近年來，受經(jīng)濟(jì)增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、新冠疫情沖擊等中長期和突發(fā)因素影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險持續(xù)釋放。伴隨著“資管新規(guī)”過渡期的結(jié)束，非標(biāo)業(yè)務(wù)持續(xù)收縮正引發(fā)更多存量風(fēng)險的暴露。

除傳統(tǒng)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)如信托/租賃/小貸以及理財機(jī)構(gòu)等不良資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長外，非金融企業(yè)破產(chǎn)、兼并重組等情況都顯著增加，不良資產(chǎn)的投資邏輯、盈利模式和處置模式已經(jīng)發(fā)生深刻變化！

在此特殊的時代周期下，資產(chǎn)界&次貝學(xué)苑在上海舉辦本期“不良資產(chǎn)實(shí)戰(zhàn)創(chuàng)新班”，旨在挖掘不良資產(chǎn)市場創(chuàng)新的經(jīng)營模式和處置手段，幫助不良資產(chǎn)從業(yè)者及各方機(jī)構(gòu)系統(tǒng)提升資產(chǎn)投資、經(jīng)營、處置實(shí)操技能，從更宏觀的視角了解和掌握最新市場脈搏，抓住當(dāng)下的特殊資產(chǎn)行業(yè)蓬勃發(fā)展的歷史機(jī)遇期。

一、課程亮點(diǎn)

? 創(chuàng)新性：疫情背景下的投行思維模式和創(chuàng)新處置策略分享，掌握行業(yè)最新動向、操作方法和同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)； 

?實(shí)戰(zhàn)性：針對當(dāng)前環(huán)境下的業(yè)務(wù)痛點(diǎn)進(jìn)行案例分析討論、互動交流，剖析市場熱點(diǎn)案例，還原實(shí)戰(zhàn)業(yè)務(wù)場景； 

? 權(quán)威性：資深行業(yè)專家親授，豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，深厚的行業(yè)背景知識，幫助學(xué)員掌握可落地的投資處置策略和多元的變現(xiàn)思維。

二、講師介紹

講師一：T老師，現(xiàn)任某國有銀行公司金融業(yè)務(wù)部總經(jīng)理。在金融系統(tǒng)工作長達(dá)28年，先后從事會計(jì)、信托、證券、信貸、法律、風(fēng)險管理、個人金融、國際業(yè)務(wù)、公司金融（投行、資管）等業(yè)務(wù)，并擔(dān)任多個部門主要負(fù)責(zé)人。擅長法律、風(fēng)險資產(chǎn)管理與處置，投行資管、公司業(yè)務(wù)。先后在國家級、省級刊物發(fā)表文章40余篇。主導(dǎo)了衢化集團(tuán)等公司債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。

講師二：焦青偉，鼎暉投資夾層與信用投資部副總裁，曾任職于四大AMC之一中國信達(dá)資產(chǎn)總部資產(chǎn)經(jīng)營部、天津分公司，參與不良資產(chǎn)包收購與處置，北京、深圳等地不動產(chǎn)項(xiàng)目法拍，參與信達(dá)不良資產(chǎn)基金和信達(dá)建信夾層基金的設(shè)立與投資。2014年加入鼎暉，曾投資不良ABS，北京、廣州、上海、成都等地單體不良地產(chǎn)項(xiàng)目重組，違約債券的處置等。

講師三：劉波，上海為睿資產(chǎn)管理有限公司創(chuàng)始人、上海金融信息行業(yè)協(xié)會監(jiān)事長兼不良資產(chǎn)信息應(yīng)用專委會發(fā)起人、上海大學(xué)MBA行業(yè)與企業(yè)導(dǎo)師（金融行業(yè)與不良資產(chǎn)方向）；擁近十年上海某區(qū)法院及政府工作背景，熟悉商事、金融法學(xué)理論，具有多年處理各類商事、金融案件的辦案經(jīng)驗(yàn)；曾在特殊機(jī)會資產(chǎn)領(lǐng)域自主創(chuàng)業(yè)3次，并獲上市公司和持牌機(jī)構(gòu)多輪投資；作為一名專業(yè)律師，熟悉金融監(jiān)管政策，精通銀行等金融機(jī)構(gòu)對公與個人零售類不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓及處置實(shí)務(wù)的全流程，善于用“投行化”思維做特殊機(jī)會資產(chǎn)投融資與處置領(lǐng)域的綜合法律服務(wù)。

講師四：邱文宇，上海德禾翰通律師事務(wù)所管理合伙人，上海交通大學(xué)法學(xué)院兼職碩導(dǎo)、上海高級金融學(xué)院金融MBA業(yè)界導(dǎo)師。有近20年的不良資產(chǎn)投資管理和項(xiàng)目并購重組經(jīng)歷，擅長不良資產(chǎn)投資盡職調(diào)查、重大項(xiàng)目并購重組、破產(chǎn)重整等。

三、課程安排

時間：12月10日  上午9:00-12:00 

主題：疫情背景下不良資產(chǎn)創(chuàng)新處置模式及投行思維模式的培育

主講專家：T老師

一、2022年經(jīng)濟(jì)及銀行形勢預(yù)判及對不良資產(chǎn)處置的影響

1.融資環(huán)境：資金充沛下的資產(chǎn)荒、信用荒

2.房地產(chǎn)和政府融資平臺繁榮下的實(shí)體經(jīng)濟(jì)剿

3.監(jiān)管形勢：金融去杠桿向穩(wěn)杠桿甚至加杠桿轉(zhuǎn)向、統(tǒng)一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范、再融資新規(guī)、銀信新規(guī)、委貸新規(guī)、基金業(yè)協(xié)會新規(guī)、理財子公司管理辦法、56號文、82號文政策解讀

二、不良資產(chǎn)收包技巧及投行思維模式的培育

1.不良資產(chǎn)收包技巧要點(diǎn)

2.不良資產(chǎn)的盈利邏輯

2.1賺時間不對稱的錢

2.2賺信息不對稱的錢

2.3賺牌照的錢

2.4賺資金優(yōu)勢的錢

2.5賺資產(chǎn)處置優(yōu)勢的錢

2.6賺資產(chǎn)自然升值的錢

2.7賺資產(chǎn)價值提升的錢

2.8賺講故事的錢

3.投資不良資產(chǎn)的四大要素：項(xiàng)目、資金、團(tuán)隊(duì)、退出路徑選擇

4.不良資產(chǎn)包價格走向預(yù)判

5.不良資產(chǎn)投行思維模式的培育

5.1 投行業(yè)務(wù)的核心能力構(gòu)成

5.2 整體整合重組（單項(xiàng)重組、資產(chǎn)置換重組、債權(quán)重組）及案例分析

5.3債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)操作模式及案例分析

1) 債轉(zhuǎn)股政策解讀及與上一輪的差異

2) 債轉(zhuǎn)股具體操作及四種模式

a.增債還債

b.增股還債

c.增債投資

d.增股投資

3) 山東黃金、中國中鐵、太鋼集團(tuán)、ZJ集團(tuán)債轉(zhuǎn)股分析及遇到的問題思考

4)  安徽盛運(yùn)環(huán)保、信邦制藥債轉(zhuǎn)股技巧分析

5.4紓困基金設(shè)立模式及各機(jī)構(gòu)參與機(jī)會分析

1) 紓困基金的本質(zhì)是投，其次是救。邏輯是PIPE+困境資產(chǎn)投資

2)紓困基金設(shè)立形式：資管產(chǎn)品私募基金

3)紓困基金運(yùn)作模式：債權(quán)型、股權(quán)型投資，債權(quán)+股權(quán)

4) 國資、券商、險資、私募基金、信托公司的業(yè)務(wù)機(jī)會

5)紓困基金落地難點(diǎn)：

a.不同出資人意見存在分歧，統(tǒng)一意見需要時間。            

b.優(yōu)質(zhì)標(biāo)的稀缺，瑕疵標(biāo)的涉及訴訟

c.企業(yè)特征差異大，一企一策需時間

5.5私募基金及資產(chǎn)不良資產(chǎn)模式

1) 設(shè)立并購重組基金

2) 通過債轉(zhuǎn)股模式進(jìn)行運(yùn)營

3) 并購轉(zhuǎn)讓運(yùn)營模式

5.6如何與AMC合作共同化解不良資產(chǎn)

1)如何與四大AMC合作

2) 如何與地方AMC和政府合作

a.SXZY資產(chǎn)不良資產(chǎn)債權(quán)收益權(quán)信托計(jì)劃案例及交易結(jié)構(gòu)解析

b.LY運(yùn)用有限合伙載體資產(chǎn)債權(quán)收益權(quán)信托計(jì)劃案例及案例結(jié)構(gòu)解析

c.Z市通過FOF模式化解風(fēng)險和擔(dān)保圈案例解析

5.7如何參與破產(chǎn)重組

1) 共益?zhèn)鶆?wù)

2)  如何配資

3)  如何做好破產(chǎn)清算人

4)  銀行特別是農(nóng)商行如何快速降低不良

5.8與銀行和AMC組建不良資產(chǎn)基金的合規(guī)性問題探討—以中國銀行的不良處置資產(chǎn)為例

5.9如何與信托公司合作及四種基金模式

1) 不良資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)讓模式

2) 不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

3) 不良資產(chǎn)證券化模式

4)  不良資產(chǎn)處置基金模式

5.10如何參與不良資產(chǎn)證券化

1)  市場狀況介紹

2)  不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)及法律盡職調(diào)查關(guān)注點(diǎn)

5.11不良資產(chǎn)處置網(wǎng)絡(luò)化

5.12 不良資產(chǎn)處置中關(guān)注的幾個問題解析

1) 稅收優(yōu)先權(quán)與抵押權(quán)沖突問題

2) 建筑工程優(yōu)先受償權(quán)和抵押權(quán)沖突的問題

3) 在先租賃權(quán)與在后抵押權(quán)沖突的問題

4) 執(zhí)行異議之訴

5) 被執(zhí)行人名下只有一套房產(chǎn)可執(zhí)行的三個條件

時間：12月10日 下午14:00-17:00

主題：困境地產(chǎn)投資的痛點(diǎn)、規(guī)律及實(shí)務(wù)案例解析

主講專家：焦青偉

一、困境地產(chǎn)投資的痛點(diǎn)和規(guī)律

（一）困境地產(chǎn)投資的痛點(diǎn)——兩外兩內(nèi)

1、錯誤時間進(jìn)入，卡在里面

2、難以批量復(fù)制上規(guī)模

3、人才隊(duì)伍

4、資金

（二）單體困境地產(chǎn)項(xiàng)目的發(fā)展規(guī)律——生氣曲線

1、初期：出現(xiàn)違約預(yù)警，但沒有正式違約

2、發(fā)展I期：出現(xiàn)局部少量明確的違約情況

3、發(fā)展II期：矛盾集中爆發(fā)，發(fā)生大量訴訟查封，局面復(fù)雜化

4、僵持期：進(jìn)入執(zhí)行之前，主要案件的訴訟階段，債務(wù)人與主要債權(quán)人無法達(dá)成和解

5、解決期：公司實(shí)質(zhì)重組或處置資產(chǎn)，各方主動形成或依法形成債權(quán)和其他利益方

的有序退出安排

6、退出期：執(zhí)行方案、恢復(fù)對外資質(zhì)、有序退出

（三）各關(guān)鍵角色心態(tài)發(fā)展變化

二、建立單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫——特點(diǎn)與能力需求

特點(diǎn)一：相對透明

特點(diǎn)二：利益關(guān)系多，法律關(guān)系復(fù)雜

特點(diǎn)三：土增稅額巨大

特點(diǎn)四：算不過賬

特點(diǎn)五：資產(chǎn)手續(xù)瑕疵

特點(diǎn)六：工程問題

特點(diǎn)七：資金密集

三、基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)操盤及賺錢理論

（一）與開發(fā)商、服務(wù)商合作

（二）投資策略比較-一前一后、一輕一重

1、項(xiàng)目獲取方式

2、優(yōu)缺點(diǎn)

3、案例與總結(jié)

（三）基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)操盤及賺錢理論

1、抵押物估值

2、稅、費(fèi)估計(jì)

3、一定要有人讓利

4、時間是朋友，但在未來可能是敵人

5、運(yùn)營、改造、提升

四、地產(chǎn)不良資產(chǎn)處置案例

（一）單體地產(chǎn)不良處置案例一：和解重整

（二）單體地產(chǎn)不良處置案例二：債務(wù)重組特殊機(jī)會

（三）單體地產(chǎn)不良處置案例三：和解背景下的法拍抵債

五、破產(chǎn)重整投資角度分析

1、誰的意志

2、選擇和誰合作

3、選擇什么階段

4、選擇什么角度

5、其他問題

六、破產(chǎn)重整實(shí)操案例

（一）強(qiáng)力型破產(chǎn)重整案例-背景/進(jìn)入破產(chǎn)/修復(fù)資產(chǎn)

（二）共力型破產(chǎn)重整案例-背景/庭外重整階段/進(jìn)入破產(chǎn)/共力第一階段/共力第二階段/特點(diǎn)

七、互動答疑

時間：12月11日 上午9:00-12:00

主題：新形勢下的不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)機(jī)遇與服務(wù)商成長路徑指南

主講專家：劉波

一、新形勢分析

1.新冠疫情沖擊全市場 

2.經(jīng)濟(jì)形勢分析

3.監(jiān)管走向分析

4. “房住不炒”-繼續(xù)強(qiáng)調(diào)的政策基調(diào) 

5.新形勢總結(jié) 

二、市場研判 

1.市場整體情況 

2.市場供給情況 

3.市場需求情況 

4.市場未來走勢 

三、機(jī)遇與挑戰(zhàn) 

1.什么是不良資產(chǎn)-定義 

2.不良資產(chǎn)投資的新機(jī)遇 

3.不良資產(chǎn)投資的新挑戰(zhàn) 

4.不良資產(chǎn)的特(難)點(diǎn) 

四、不良資產(chǎn)投資的參與方式

1.債權(quán)收購

2.物權(quán)收購 

3.股權(quán)投資

4.第三方配資服務(wù)（物權(quán)配資VS債權(quán)配資） 

五、如何進(jìn)階為超級服務(wù)商？

1.不良資產(chǎn)投資的價值實(shí)現(xiàn)

2.投資者對服務(wù)商的需求

3.超級服務(wù)商的養(yǎng)成:“投行化思維”

六、不良資產(chǎn)服務(wù)商的成長路徑

1.不良業(yè)務(wù)中的“一個中心、兩個基本點(diǎn)”

2.處置服務(wù)商，應(yīng)該何去何從? 技能加持+生態(tài)圈建設(shè)（金融+法律+產(chǎn)業(yè)）

時間：12月11日 下午14:00-17:00

主題：困境企業(yè)重組重整操作模式、投資交易結(jié)構(gòu)及退出路徑

主講專家：邱文宇

一、不良資產(chǎn)及困境企業(yè)重組市場分析

二、重組、重整的主要操作模式及手段

三、困境企業(yè)重組的方案設(shè)計(jì)及案例解析

四、困境房地產(chǎn)項(xiàng)目形成原因及風(fēng)險分析

五、困境房地產(chǎn)投資的方案設(shè)計(jì)及案例解析

四、適合對象

銀行、信托、證券、資產(chǎn)管理公司（AMC）、金融資產(chǎn)投資公司、債轉(zhuǎn)股子公司、券商資管、央企、國企不良資產(chǎn)投資平臺、上市公司、FOF基金、私募基金、不良資產(chǎn)基金、金融控股集團(tuán)、融資租賃、民營投資機(jī)構(gòu)、財富管理、資產(chǎn)交易所、服務(wù)商、律所等機(jī)構(gòu)中擬參與不良資產(chǎn)投資及處置的人員，以及其他有志于從事該行業(yè)的人員。

五、費(fèi)用明細(xì)及其他

主辦單位：資產(chǎn)界&次貝學(xué)苑

時間安排：2022年12月10日-11日（周六日）

課程地點(diǎn)：上海市

課程學(xué)費(fèi)：個人學(xué)習(xí)價4500元；三人以上組團(tuán)價4200元；

1.費(fèi)用包含：課程費(fèi)、教材費(fèi)、會務(wù)費(fèi)；不包含：交通費(fèi)、住宿費(fèi)；

2.具體地點(diǎn)在課程開始前一周通知；

3.發(fā)票開“培訓(xùn)費(fèi)”，培訓(xùn)課程結(jié)束后統(tǒng)一開具。

4.因不可見因素，主辦單位保留個別講師及主題內(nèi)容調(diào)整的權(quán)利，屆時請以官方通知為準(zhǔn)。

報名聯(lián)系人：陳老師13060845469（微信同號）

六、主辦方簡介

資產(chǎn)界

資產(chǎn)界（zhengxinzhongxin01.cn）是一個金融和資產(chǎn)愛好者的學(xué)習(xí)交流分享平臺。為您提供資管、不良資產(chǎn)、債券、ABS、銀行、地產(chǎn)等專業(yè)領(lǐng)域知識，包含原創(chuàng)專欄、精品問答、課程培訓(xùn)、同業(yè)圈子、資源下載等產(chǎn)品服務(wù)，是國內(nèi)領(lǐng)先的的金融和資產(chǎn)行業(yè)智庫。資產(chǎn)界旗下次貝學(xué)院為投資者提供專業(yè)技能、精準(zhǔn)人脈和系統(tǒng)定制化知識服務(wù)。

次貝學(xué)苑

資產(chǎn)界旗下次貝學(xué)苑為投資者提供專業(yè)技能、精準(zhǔn)人脈和系統(tǒng)定制化知識服務(wù)。目前次貝學(xué)苑已上線視頻課程超10000+分鐘，并成功舉辦多次線下沙龍會議、知識培訓(xùn)等行業(yè)活動，已有5000+銀行、信托、AMC、券商、私募基金、上市公司、房企、大型城投公司等機(jī)構(gòu)人士加入，他們在這里和你一起學(xué)習(xí)、成長！