招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司（以下簡稱“招商蛇口”）是招商局集團旗下城市綜合開發(fā)運營板塊的旗艦企業(yè)，是招商局集團在國內(nèi)重要的核心資產(chǎn)整合及業(yè)務(wù)協(xié)同平臺。2015年招商蛇口吸收合并招商地產(chǎn)實現(xiàn)無先例重組后在深圳證券交易所上市，成為國企改革的典范和中國資本市場創(chuàng)新的標(biāo)桿。招商蛇口確立“前港-中區(qū)-后城”的開發(fā)模式，以“產(chǎn)、網(wǎng)、融城一體化發(fā)展”為業(yè)務(wù)抓手，協(xié)同園區(qū)開發(fā)運營、社區(qū)開發(fā)運營、郵輪建設(shè)運營三大業(yè)務(wù)，配套提供多元化的、覆蓋全生命周期的產(chǎn)品與服務(wù)，包括：精品住宅、商業(yè)綜合體、智慧及創(chuàng)意園區(qū)、片區(qū)產(chǎn)業(yè)帶、郵輪母港寫字樓、酒店公寓、養(yǎng)老產(chǎn)品、長租公寓、健康醫(yī)療等，為城市發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級提供綜合性的解決方案。

在多年的發(fā)展過程中，招商蛇口融資渠道有限，存量資產(chǎn)有待盤活，管理效率有待提高，激勵機制亟需創(chuàng)新。為了推動地產(chǎn)板塊整體上市，進行資產(chǎn)重組整合和體制機制創(chuàng)新，響應(yīng)國家自貿(mào)區(qū)建設(shè)及“一帶一路”倡議，積極推動招商局在國家產(chǎn)業(yè)、城市的全面升級中發(fā)揮更大的作用，招商蛇口啟動了多項改革措施，通過全面構(gòu)建覆蓋公司各業(yè)務(wù)板塊各管理層級的長效激勵約束機制，充分激發(fā)員工的責(zé)任擔(dān)當(dāng)意識，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

（一）實施重大無先例重組及員工持股和股票期權(quán)激勵

為傳承蛇口品牌歷史，充分挖掘蛇口自貿(mào)區(qū)與前海區(qū)域的概念，招商局集團經(jīng)通盤考慮和周密策劃，采用“吸收合并整體上市”方式對地產(chǎn)業(yè)務(wù)進行整合，招商蛇口作為合并后的唯一主體存續(xù)。本次整合首先將蛇口工業(yè)區(qū)由全民所有制企業(yè)改制為股份有限公司，然后由招商蛇口發(fā)行A股股份換股吸收合并招商地產(chǎn)，并同時向8個特定對象以鎖定價格方式募集配套資金，鎖定期3年，募集資金總額118億元。這是中國資本市場非上市公司換股吸收合并上市公司同時配套融資的首例，股東層面又引入了以產(chǎn)業(yè)資本、金融資本為代表的戰(zhàn)略投資者以及員工持股計劃。通過本次整合，招商地產(chǎn)的A、B股同時轉(zhuǎn)成了招商蛇口的A股，同步完成招商地產(chǎn)新加坡B股退市，創(chuàng)新性地解決了B股歷史問題。招商蛇口在“五年進入世界五百強”戰(zhàn)略目標(biāo)引領(lǐng)下，在換股吸收合并同時配套融資時，員工持股計劃作為特定對象之一認購了招商蛇口2833.68萬股，認購金額近7億元。整合完成一年內(nèi)，繼實施員工持股計劃后，為促進業(yè)績提升和戰(zhàn)略落實，完善公司薪酬激勵體系，2016年11月推出股權(quán)激勵方案。股權(quán)激勵計劃向激勵對象授予公司A股股票期權(quán)4934.5萬股，占當(dāng)時公司總股本的0.624%。

（二）推出項目跟投機制

招商蛇口結(jié)合行業(yè)跟投實踐和自身企業(yè)特點，推出項目跟投這一重要的約束與激勵機制，旨在通過實現(xiàn)員工和公司的風(fēng)險共擔(dān)、價值共創(chuàng)，促進公司業(yè)績的快速增長。項目跟投方案于2017年6月1日起正式執(zhí)行。2017年8月，招商蛇口已有4個項目完成項目跟投，認購總?cè)舜芜_200人次，認購總金額達1200萬元。

（三）打造成為自貿(mào)區(qū)發(fā)展的旗艦平臺

2014年前海蛇口自貿(mào)區(qū)獲批，招商蛇口作為自貿(mào)區(qū)發(fā)展的旗艦平臺創(chuàng)新融入、積極參與前海蛇口自貿(mào)區(qū)的開發(fā)建設(shè)，與前海管理局一起打造“小政府、大社會”的創(chuàng)新型治理模式。為了進一步推動前海蛇口的一體化發(fā)展，招商蛇口就前海土地整備加快開展與深圳市政府的戰(zhàn)略合作，由招商蛇口主導(dǎo)與前海管理局共同成立合資公司，全面推動自貿(mào)區(qū)的開發(fā)建設(shè)與運營管理。通過雙方的合資合作，打造了整合政企資源、央企與地方政府成功合作典范，推動了市場化運作、自貿(mào)區(qū)體制機制創(chuàng)新，創(chuàng)新了土地整備模式，為全國土地升級利用提供先行先試經(jīng)驗，為進一步將前海蛇口自貿(mào)區(qū)打造為“一帶一路”建設(shè)支點、共同打造世界500強企業(yè)奠定基礎(chǔ)。

（四）打造成為“雙創(chuàng)”戰(zhàn)略的資源整合平臺

為落實國家“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”戰(zhàn)略，招商蛇口以“互聯(lián)網(wǎng)+”為核心，以資本為紐帶，整合蛇口網(wǎng)谷、南海意庫等特色亮點，通過“三產(chǎn)一科創(chuàng)”及“數(shù)字化、國際化、平臺化”的戰(zhàn)略舉措，集成打造了蛇口濱海深港創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)帶，目標(biāo)是成為區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和城市升級新標(biāo)桿。按照國資委推進中央企業(yè)“雙創(chuàng)”工作總體部署，招商蛇口在蛇口自貿(mào)片區(qū)積極籌建央企“雙創(chuàng)”平臺，通過央企“雙創(chuàng)”工作協(xié)同，開展互聯(lián)互通，提高創(chuàng)新發(fā)展能力，積極帶動中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，打造一體化的央企創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)圈。招商蛇口還將結(jié)合自貿(mào)區(qū)片區(qū)的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、空間規(guī)劃、交通規(guī)劃等，進一步推動蛇口的創(chuàng)新發(fā)展。

（一）穩(wěn)妥有序推進混合所有制改革

招商蛇口的“無先例重組”形成了多個“國內(nèi)首例”的創(chuàng)新亮點，如A、B股同時被換股吸收合并+A股IPO、非上市公司換股吸收合并上市公司+配套募集資金、換股吸收合并+員工持股計劃、新加坡B股退市等。這是中國資本市場非上市公司換股吸收合并上市公司同時配套融資的首例，以混合所有制形式實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成靈活高效的市場化經(jīng)營機制。

（二）助推企業(yè)實現(xiàn)快速健康發(fā)展

招商蛇口通過建立長效激勵約束機制，充分激發(fā)了員工的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)意識，助推企業(yè)實現(xiàn)快速健康發(fā)展。一是業(yè)務(wù)規(guī)?？焖侔l(fā)展。招商蛇口土地儲備超3000萬平方米，開發(fā)精品項目超200個，在建面積超1300萬平方米。2017年預(yù)計實現(xiàn)簽約銷售收入1000億元，同比增長35%；實現(xiàn)利潤總額200億元，同比增長21%。在深耕現(xiàn)有城市的基礎(chǔ)上，招商蛇口進步完善城市版圖，已進入中國內(nèi)地39個城市，此外還進入了中國香港及新西蘭市場。二是人均效能持續(xù)提升。2017年招商蛇口人均效能指標(biāo)保持持續(xù)快速提升態(tài)勢，預(yù)計人均創(chuàng)收358.76萬元，同比增長23.8%；人均創(chuàng)利53.50萬元，同比增長22.5%。三是創(chuàng)新平臺成果顯著。招商蛇口產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿項目—蛇口網(wǎng)谷，已入駐企業(yè)419家，從業(yè)人數(shù)約30000人，每平方米土地年產(chǎn)值由2010年的不足2000元飛躍至50000元。