近年來，依托于先進的科技能力、豐富的流量資源、敏捷的組織架構(gòu)、強大的創(chuàng)新能力等優(yōu)勢，我國金融科技企業(yè)快速發(fā)展。從國內(nèi)看，金融科技企業(yè)生態(tài)不斷完善，并初步形成底層科技類、金融服務(wù)類、綜合發(fā)展類三種主要業(yè)務(wù)形態(tài)；搭建起以扎實的底層架、豐富的中臺場景、精煉的金融業(yè)務(wù)為核心的梯形運行架構(gòu)。從全球看，我國金融科技企業(yè)積極向海外擴張，輸出成熟的科技能力與金融服務(wù)能力。

1. 金融科技企業(yè)發(fā)展概況

（1）主要分布在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)

金融科技屬于技術(shù)和資本密集型行業(yè)，并且對尖端人力資源的需求強大。同時，金融科技的發(fā)展需要有創(chuàng)新、包容的發(fā)展環(huán)境。因此，目前國內(nèi)金融科技企業(yè)主要分布在北京、上海、深圳等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，這些地區(qū)的軟硬件條件對于金融科技企業(yè)的生根、發(fā)展具有強有力的推動作用。

以北京為例，依托中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的創(chuàng)新優(yōu)勢，以及金融資源優(yōu)勢，北京市聚集了大量的金融科技企業(yè)。其中，以人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)專長的底層科技類企業(yè)數(shù)量位居全國前列。截至2018年5月，北京的人工智能企業(yè)達1070家，約占全國的26%，獲得風險投資的人工智能企業(yè)431家，約占全國的35%，中關(guān)村已成為我國人工智能創(chuàng)新高地。2018年，北京印發(fā)《北京市促進金融科技發(fā)展規(guī)劃（2018年-2022年）》，力爭到2022年底，涌現(xiàn)5-10家國際知名的金融科技領(lǐng)軍企業(yè)，為金融科技企業(yè)的發(fā)展營造良好的政策環(huán)境。

（2）以成立5-10年的年輕企業(yè)為主

由于金融科技在國內(nèi)的起步時間較晚，因此國內(nèi)的金融科技企業(yè)大多為成立時間較短的年輕企業(yè)。畢馬威發(fā)布的2019年中國金融科技企業(yè)50強企業(yè)中，44%的企業(yè)成立時間為3-5年，37%的企業(yè)成立時間達到5-10年，成立時間超過10年的只有5%，另外還有14%的初創(chuàng)型企業(yè)（1-3年）。年輕的金融科技企業(yè)具有組織架構(gòu)簡單、輕資產(chǎn)運營、市場化程度較高的共性。

（3）初步形成三種主要業(yè)務(wù)形態(tài)

近年來，我國金融科技企業(yè)生態(tài)不斷完善，并初步形成三種主要業(yè)務(wù)形態(tài)。一是底層科技類金融科技企業(yè)，此類企業(yè)具有科技公司的基因，專注于底層技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，強化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，成為金融科技生態(tài)體系中的重要土壤，以布比區(qū)塊鏈、佳格天地等企業(yè)為代表。二是金融服務(wù)類金融科技企業(yè)，這類企業(yè)以金融服務(wù)為核心，依托流量、場景優(yōu)勢，及對金融行業(yè)的深度理解，在支付、保險、財富管理等細分領(lǐng)域深耕，以蘇寧金融、馬上金融、以及某些互聯(lián)網(wǎng)銀行（微眾銀行、網(wǎng)商銀行）為代表。三是綜合發(fā)展類金融科技企業(yè)，這類企業(yè)既具有扎實的科技能力，同時又擁有深厚的金融服務(wù)水平，成為該生態(tài)中的頭部企業(yè)，如百度、阿里、騰訊、京東（以下簡稱“BATJ”）等。

從畢馬威發(fā)布的2019年中國金融科技企業(yè)50強名單來看，目前國內(nèi)從事金融服務(wù)的金融科技企業(yè)較多（38家），其次是單純做底層架構(gòu)的企業(yè)（13家），綜合類企業(yè)由于對技術(shù)和服務(wù)水平的要求都較高，數(shù)量最少（11家）。

2. 已搭建起梯形運行架構(gòu)

金融科技企業(yè)具有較強的科技屬性，在數(shù)據(jù)資源、技術(shù)能力、場景鏈接方面具有明顯優(yōu)勢，以此為基礎(chǔ)，建立起扎實的底層架構(gòu)以及豐富的場景中臺。在金融屬性方面，金融科技企業(yè)雖有較強的創(chuàng)新能力和市場靈敏度，但受限于牌照、監(jiān)管的條件約束，無法展開大而全的金融服務(wù)。依托流量和風控能力，金融科企業(yè)在服務(wù)端專攻長尾客戶，為其提供精煉的普惠金融服務(wù)。

（1）具有扎實的底層支撐

——海量數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)資產(chǎn)

數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟時代的新型生產(chǎn)資料，基于數(shù)據(jù)的生產(chǎn)變革和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，正驅(qū)動著全球范圍內(nèi)各個領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展。海量數(shù)據(jù)的積累是發(fā)展金融科技企業(yè)最重要的土壤，而金融科技企業(yè)在數(shù)據(jù)積累方面具有絕對優(yōu)勢。

以BATJ為例，得益于豐富的場景布局，它們積累了龐大的用戶規(guī)模。截至2019財年第二季度，螞蟻金服國內(nèi)年活躍用戶數(shù)超過7億，其中70%的用戶使用3項及以上的服務(wù)。騰訊則坐擁8億的QQ賬戶，超過5億的微信賬戶，超過3億的支付用戶。此外，QQ空間、騰訊網(wǎng)、QQ郵箱、微博等多種服務(wù)渠道上還聚集了龐大用戶。用戶通過在各類場景的交叉交互，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)呈指數(shù)增長。從數(shù)據(jù)類別來看，主要有三種類型：以阿里巴巴、京東為代表的電商數(shù)據(jù)，以百度為代表的網(wǎng)頁爬蟲類數(shù)據(jù)，以及以騰訊為代表的社交類數(shù)據(jù)。

在海量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，金融科技企業(yè)輔以生物識別、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新興科技的挖掘，建立強大的數(shù)據(jù)平臺，并將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)，實現(xiàn)三大能力、五類服務(wù)。一是數(shù)據(jù)存儲、計算分析能力。在此能力基礎(chǔ)上，金融科技企業(yè)對數(shù)據(jù)進行有效存儲、計算和質(zhì)量管理，實行客戶周期管理；同時，監(jiān)控關(guān)鍵數(shù)據(jù)異動，分析異動原因。二是運營能力。通過對大數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，形成經(jīng)驗分析報告，深入分析用戶經(jīng)營情況，發(fā)現(xiàn)問題，優(yōu)化經(jīng)營策略；結(jié)合內(nèi)外部大數(shù)據(jù)，尤其是各種競爭情報監(jiān)控數(shù)據(jù)、國外趨勢研究數(shù)據(jù)，輔助決策層進行戰(zhàn)略分析。三是服務(wù)能力。數(shù)據(jù)對外服務(wù)對象一般為金融科技企業(yè)的自身用戶。

——新興科技的優(yōu)勢發(fā)展及融合應(yīng)用

金融科技企業(yè)秉承技術(shù)驅(qū)動業(yè)務(wù)發(fā)展的理念，高度重視技術(shù)投入，及新興技術(shù)的追蹤和開發(fā)。從技術(shù)分布情況來看，目前人工智能與機器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)、云計算是金融科技企業(yè)最主流的研發(fā)和應(yīng)用方向，同時，5G技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用開始在金融科技企業(yè)中嶄露頭角。

除了扎實的技術(shù)水平外，金融科技企業(yè)的底層架構(gòu)能力還表現(xiàn)在融合各類技術(shù)實現(xiàn)金融建模。例如在人工智能領(lǐng)域，為解決行業(yè)間、企業(yè)間的數(shù)據(jù)孤島，及數(shù)據(jù)隱私問題，微眾銀行倡導(dǎo)的“聯(lián)邦學(xué)習(xí)”(Federated Learning)提供了一種全新的思路。聯(lián)邦學(xué)習(xí)使得各方可以在不披露底層數(shù)據(jù)的前提下共建模型，在多參與方或多計算結(jié)點之間開展高效率的機器學(xué)習(xí)。聯(lián)邦學(xué)習(xí)就像搭建了一個虛擬的“聯(lián)邦國家”，把各類“數(shù)據(jù)孤島”聯(lián)合統(tǒng)一進來，其主要優(yōu)勢在于，一是數(shù)據(jù)隔離，數(shù)據(jù)不會泄露到外部，滿足用戶隱私保護和數(shù)據(jù)安全的需求；二是能夠保證參與各方在保持獨立性的情況下，進行信息與模型參數(shù)的加密交換，能夠?qū)崿F(xiàn)公平合作并同時獲得成長。

金融科技企業(yè)并不滿足于在“傳統(tǒng)”技術(shù)方面成為引領(lǐng)者，它們也積極在新興技術(shù)方面布局。隨著5G標準發(fā)布，金融科技企業(yè)的相關(guān)嘗試也正在積極推進。2020年3月，阿里達摩院成立XG實驗室，主要聚焦5G技術(shù)和應(yīng)用的協(xié)同研發(fā)，為超高清視頻、在線辦公、AR/VR、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能物流、自動駕駛等場景研究符合5G時代的視頻編解碼技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)傳輸協(xié)議等，并制定相關(guān)標準。甜橙金融聯(lián)合中百集團、蘇寧等零售業(yè)巨頭，及招聯(lián)消費金融、螞蟻金服、品鈦（PINTEC）等20余家金融服務(wù)知名企業(yè)，圍繞聚合支付、消費金融和金融科技三大領(lǐng)域共同簽署《5G時代金融科技生態(tài)共建框架協(xié)議》。

——復(fù)合型人力資源

復(fù)合型人力資源同樣是金融科技企業(yè)底層架構(gòu)的一項重要支撐。首先是企業(yè)核心管理團隊高度重視“金融+科技”的復(fù)合型人才配置，使得管理團隊既具有帶領(lǐng)企業(yè)布局金融全場景的能力，也具有駕馭金融技術(shù)和布局新興科技生態(tài)的前瞻性眼光。以BATJ的核心管理團隊為例，可以看到，四家企業(yè)的核心團隊既有具有豐富的金融、管理從業(yè)經(jīng)驗的管理人士，也有具有工科背景的核心人才。

在普通員工層面，金融科技企業(yè)非常重視技術(shù)人員的引進和培養(yǎng)。從2019年國內(nèi)50強金融科技企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)來看，有超過60%的金融科技企業(yè)技術(shù)人員占比達到40%以上，大多數(shù)企業(yè)的技術(shù)人員占比集中在30%-60%區(qū)間。其中，螞蟻金服技術(shù)人員占比60%，騰訊的該比例為66%。另一個高度重視技術(shù)人員引進和培養(yǎng)的例子是微眾銀行。自成立以來，微眾銀行始終保持科技經(jīng)費投入占全行費用支出比例高達30%以上的水平，技術(shù)人員占全行員工的比例在50%以上。2018年，微眾銀行聚焦戰(zhàn)略性人才儲備，全年共引進人才684人，重點引進關(guān)鍵領(lǐng)域人才并組建了AI團隊。同時，成立“微眾銀行?深圳大學(xué)金融科技研究院”，推動金融科技產(chǎn)學(xué)研深度融合，構(gòu)建人才培養(yǎng)新模式。

（2）擁有豐富的場景中臺

在扎實的底層架構(gòu)支撐下，金融科技企業(yè)開發(fā)了多種技術(shù)和模型的運用場景，包括金融服務(wù)前端的征信、客戶管理，以及中后臺的支付、運營、風控等場景。通過在這些場景的數(shù)字化深耕，金融科技企業(yè)建立起一套特有的金融服務(wù)能力。

——征信

金融科技企業(yè)將大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用于信用調(diào)查領(lǐng)域，形成了特色的大數(shù)據(jù)征信模式。其基本邏輯為，通過機器學(xué)習(xí)方法，對大數(shù)據(jù)進行分析、建模，從而對個人或企業(yè)進行客觀評價，出具信貸報告，并在信貸報告的基礎(chǔ)上提供高價值的衍生產(chǎn)品，例如征信數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)性分析、征信模型等。與傳統(tǒng)征信模式相比，金融科技企業(yè)的大數(shù)據(jù)征信模式具有數(shù)據(jù)來源廣泛、覆蓋率高、評估方式更為先進合理、應(yīng)用場景更為寬泛的優(yōu)勢。

目前市場上比較有競爭力的三家大數(shù)據(jù)征信機構(gòu)分別是：支付寶的芝麻信用分（數(shù)據(jù)來源：用戶淘寶交易記錄和行為數(shù)據(jù)）、騰訊（數(shù)據(jù)來源：社交數(shù)據(jù)），以及前海征信（數(shù)據(jù)來源：平安集團）。

以芝麻信用為例，芝麻信用的數(shù)據(jù)主要來源于三個方面，包括阿里支付平臺用戶數(shù)據(jù)、融資理財業(yè)務(wù)結(jié)算數(shù)據(jù)以及個人與合作商提供的外部數(shù)據(jù)。依托螞蟻云對客戶大數(shù)據(jù)進行分析，芝麻信用從個人的行為偏好、身份特質(zhì)、歷史信用、履約能力和人脈五個維度進行信用評分。目前，芝麻信用已應(yīng)用在金融和非金融兩個方面，金融類包括獲得人民銀行個人征信工作許可、螞蟻花唄、螞蟻借唄、網(wǎng)絡(luò)信貸數(shù)據(jù)的探索；非金融類包括免押借物、免押出行、信用通信等（陳璐等，2018）。

——客戶管理

首先是線上獲客。通過大數(shù)據(jù)分析，精準發(fā)現(xiàn)潛在客戶，建立“點對點”連接，降低盲目客戶追蹤成本。

然后是客戶分層（分群），通過數(shù)據(jù)分析，研究客戶最近一次消費(Recency)、消費頻率(Frequency)、消費金額(Monetary)指標，建立RFM模型，對客戶進行精細化分層和分群。在大數(shù)據(jù)和模型的共同作用下，將客戶分為重要發(fā)展客戶、重要價值客戶、一般發(fā)展客戶等8個類型，為精準營銷做準備。

第三是精準營銷。金融科技企業(yè)連接數(shù)以億計的數(shù)據(jù)進行聚合超算，建立營銷信用評分響應(yīng)模型，并進行不斷的自我強化和迭代更新，通過自動標簽辨識分類生成客戶資源池，量化分析營銷細節(jié)，包括最佳營銷時間、最優(yōu)營銷渠道、最適營銷方式，以及最適配產(chǎn)品及權(quán)益服務(wù)等。

第四是客戶流失分析。通過分析流失客戶的共性特征，如資產(chǎn)轉(zhuǎn)移去向、關(guān)閉何種服務(wù)渠道、投訴等行為，建立“客戶流失預(yù)警模型”。系統(tǒng)根據(jù)模型規(guī)則，自動篩選出最有可能流失的客戶，并且自動通知客戶經(jīng)理進行客戶挽留工作。更加智能的是，系統(tǒng)還會預(yù)測客戶流失的原因，并提出針對性的挽留建議。

——支付

金融科技企業(yè)依托流量端優(yōu)勢，已經(jīng)在支付領(lǐng)域占據(jù)絕對的市場份額，其中，支付寶與財付通穩(wěn)居第一二位。2019年4季度第三方支付規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，支付寶、財付通分別占據(jù)了55.1%和38.9%的市場份額。除絕對的市場占有率以外，金融科技企業(yè)在支付領(lǐng)域一直不斷運用新興科技加速支付創(chuàng)新。例如依托生物識別技術(shù)實現(xiàn)支付的“脫媒化”和“無感化”，從而有效防止支付設(shè)備丟失、機器攻擊、身份冒用等欺詐風險，并簡化支付流程，提高支付效率；通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將資金賬戶與手表、眼鏡等智能穿戴設(shè)備，以及電表、水表等生活電器連接，實現(xiàn)萬物皆可支付的數(shù)字化方案。

——運營

比起傳統(tǒng)商業(yè)銀行龐大的運營團隊，金融科技企業(yè)運營團隊規(guī)模非常有限，而主要依靠數(shù)字化運營完成相關(guān)流程操作，最大化減少人工干預(yù)。其中，機器人流程自動化在金融科技企業(yè)的運營場景中使用頻率越來越高。

機器人流程自動化（Robotic Process Automation，RPA）是一個軟件機器人模型，用來高效處理重復(fù)性的、基于規(guī)則的運營流程任務(wù)，從而解放出人力資源，專注于需要情緒智力、推理、判斷的其它工作。RPA具有增效降本、安全合規(guī)、穩(wěn)定可控、全時候命、敏捷速贏的優(yōu)勢。例如，將RPA運用于財務(wù)報表識別、財務(wù)報表編制、財務(wù)報銷等流程中，能夠大大縮短流程時間，降低運營成本。RPA于2018年陸續(xù)正式進入中國市場，2019年正逐漸開始成為創(chuàng)投領(lǐng)域的新風口。

——風控

金融科技企業(yè)建立起較為科學(xué)、精準的智能風控體系，并實現(xiàn)如下能力。一是信用風險計量能力，利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、深度學(xué)習(xí)等技術(shù)對違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風險暴露（EAD）等信用風險因素綜合判斷，科學(xué)管理信用風險；二是通過大數(shù)據(jù)分析、人工智能識別，對業(yè)務(wù)過程實現(xiàn)全面、客觀、實時跟蹤與監(jiān)測，實現(xiàn)風險及時預(yù)警、準確識別、緊急管控；三是智能反欺詐，依托機器學(xué)習(xí)技術(shù)，深入學(xué)習(xí)、分析歷史交易特點，實現(xiàn)多渠道、全流程、事前欺詐攔截。通過上述風控能力，金融科技企業(yè)構(gòu)建起多維、多源的客戶全景風險視圖，實現(xiàn)全流程數(shù)字化、精準化監(jiān)控，為金融業(yè)務(wù)全面風險管理提供支持及依據(jù)。尤其是在小微金融業(yè)務(wù)中，智能風控系統(tǒng)的運用對于小微客戶識別、風險定價及風險追蹤能夠起到高效、精準的作用。

（3）打造精煉的金融業(yè)務(wù)

在對接金融服務(wù)市場方面，金融科技企業(yè)主要依托強大的數(shù)據(jù)能力和流量優(yōu)勢，深挖長尾客戶資源，深耕普惠金融業(yè)務(wù)，包括B端的小微企業(yè)貸款，及C端的個人消費貸等。其業(yè)務(wù)邏輯為：借助自身的平臺流量批量獲客，或者與外部機構(gòu)合作，依托大數(shù)據(jù)分析精準尋找長尾客戶；通過人工智能+大數(shù)據(jù)分析對金融產(chǎn)品進行精準定價；借助大數(shù)據(jù)風控，對業(yè)務(wù)的貸前貸中貸后進行精密追蹤；同時，通過精簡業(yè)務(wù)流程、優(yōu)化客戶服務(wù)提高金融服務(wù)效率和水平，增強客戶黏性。

——B端服務(wù)案例

網(wǎng)商銀行作為由螞蟻金服發(fā)起設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)銀行，具有高度的數(shù)字化、云化、智能化的特點，也是國內(nèi)第一家核心系統(tǒng)基于云計算架構(gòu)的商業(yè)銀行?；谖浵伣鸱牡讓蛹軜?gòu)支撐以及豐富的場景，網(wǎng)商銀行在服務(wù)B端方面積極探索。例如，針對淘寶、天貓平臺的小微商家和創(chuàng)業(yè)者，推出“小微企業(yè)成長計劃”，助力平臺小微企業(yè)發(fā)展；與全球最大的中文網(wǎng)站流量統(tǒng)計機構(gòu)CNZZ合作，面向中小規(guī)模的創(chuàng)業(yè)型網(wǎng)站推出的“流量貸”，幫助中小網(wǎng)站解決創(chuàng)業(yè)過程中融資難、融資貴的問題。在放貸流程方面，實現(xiàn)全流程線上貸款的“310”模式，即3分鐘申貸，1秒鐘放款，全程0人工介入。同時，將“310”模式打包輸出，目前已與50家金融機構(gòu)達成合作。

——C端服務(wù)案例

在C端客戶方面，網(wǎng)商銀行深耕農(nóng)村金融。為解決農(nóng)村金融數(shù)據(jù)缺失問題，尤其是農(nóng)民日常生活、消費交易的數(shù)據(jù)缺失問題，網(wǎng)商銀行與農(nóng)村生產(chǎn)資料、融資產(chǎn)品的供應(yīng)商以及農(nóng)民、農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社合作，利用它們的數(shù)據(jù)、渠道與經(jīng)驗開展金融服務(wù)。此外，與郵儲銀行、農(nóng)行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等下沉到農(nóng)村區(qū)域的金融機構(gòu)展開廣泛合作，為農(nóng)村地區(qū)用戶打開線上支付通道，滿足線上購買農(nóng)資與生活用品的需求。

微眾銀行的“微粒貸”同樣是針對C端客戶開發(fā)的普惠金融產(chǎn)品?！拔⒘ＹJ”具有鮮明的“騰訊”特色，產(chǎn)品采用用戶邀請制，受邀用戶可以在手機QQ的“QQ錢包”內(nèi)以及微信的“微信錢包”進入“微粒貸”端口。該產(chǎn)品的用戶流量、風控均來自于騰訊所積累的技術(shù)能力。截至2019年末，微眾銀行“微粒貸”已向全國31個省、直轄市、自治區(qū)近600座城市超過2800萬客戶發(fā)放超過4.6億筆貸款，累計放款額超過3.7萬億元；授信客戶中約77%從事非白領(lǐng)服務(wù)業(yè)，約80%為大專及以下學(xué)歷；筆均貸款約8000元，超過70%已結(jié)清貸款的利息低于100元。

3. 積極向外開展科技賦能

依托成熟的科技能力和對金融行業(yè)的深刻理解，金融科技企業(yè)積極對外輸出科技能力，從而獲得營業(yè)收入，并豐富自身金融科技生態(tài)。目前，金融科技企業(yè)對外賦能主要有三種模式。一是2F2C模式，通過金融機構(gòu)促進個人理財、消費金融等個人金融業(yè)務(wù)發(fā)展；二是通過2F2B模式，通過賦能中小金融機構(gòu)，進一步解決中小微企業(yè)融資難題，支持實體經(jīng)濟發(fā)展；三是2B模式，直接賦能中小微企業(yè)，幫助其實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。從賦能方式上看，目前主要有軟件賦能、金融云賦能、開放平臺賦能、開源模式賦能、和咨詢服務(wù)賦能五種方式。

（1）以軟件形式賦能

為快速解決金融機構(gòu)在運營過程中的部分痛點，金融科技企業(yè)將支付結(jié)算、財富管理、資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)中積累的特色產(chǎn)品以軟件和解決方案的形式有針對性地輸出給客戶。此方式主要針對已建立起信息化平臺，但存在部分業(yè)務(wù)痛點的客戶。

（2）以金融云方式輸出

為系統(tǒng)性解決中小型金融機構(gòu)、中小型企業(yè)長期以來在IT建設(shè)方面的局限性，金融科技企業(yè)依托自身在科技開發(fā)方面的經(jīng)驗，將相關(guān)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)以云平臺的方式打包輸出，為客戶提供整體解決方案。此類技術(shù)輸出方式能夠為客戶在短時間內(nèi)提供全面、精準的技術(shù)支撐，便于客戶快速信息化發(fā)展、數(shù)字化轉(zhuǎn)型。同時，云服務(wù)在合作過程中便于數(shù)據(jù)的合規(guī)沉淀、開發(fā)、使用，長期來看能夠產(chǎn)生增值效應(yīng)，是未來金融科技輸出的主流模式之一。但值得注意的是，使用金融云服務(wù)的金融機構(gòu)，數(shù)據(jù)存于云中，脫離自身掌控，由于存儲環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)加密難題還未得到有效解決，數(shù)據(jù)廢棄、物理損毀等無法保證徹底銷毀，加劇了用戶對數(shù)據(jù)機密性保護的顧慮。

（3）以開放平臺方式輸出

金融科技企業(yè)通過Open API或SDK（Software Development Kit，軟件開發(fā)工具包）等技術(shù)搭建開放平臺，將部分科技組件在平臺上提供，便于中小型銀行隨需使用，從而彌補中小銀行資源受限的短板，幫助其對接上層商業(yè)生態(tài)，節(jié)省巨大的成本。此模式最大的特點在于客戶可按需調(diào)用API模塊，實現(xiàn)定制化技術(shù)輸出。同時，金融科技企業(yè)也能有效切入到合作方的場景中，同步引入合作方的能力和服務(wù)，達到快速實現(xiàn)開放銀行的戰(zhàn)略。但同時，平臺開放也意味著風險開放，金融科技企業(yè)要面臨輸出風險、共振效應(yīng)以及內(nèi)外部風險疊加形成的新的風險，對風控能力提出了更高的要求。

（4）以開源模式輸出

開源（Open Source）模式即開放源代碼，讓用戶在源代碼基礎(chǔ)上進行修改和學(xué)習(xí)。將技術(shù)開源出來，可以供更多的用戶應(yīng)用到其自身的場景下，從而助推企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展。

近年來，開源模式越來越多地被頭部金融科技企業(yè)運用。2019年3月，螞蟻金服對外表示將會開源SOFA最核心的兩個組件——分布式事務(wù)框架和服務(wù)注冊中心，主動擁抱開源，在支付領(lǐng)域探索開源技術(shù)之路，一定程度上擴大技術(shù)服務(wù)場景，為支付、金融等更多的用戶提供服務(wù)，提升合作伙伴的效率。2019年7月，微眾銀行宣布金融科技全面開源戰(zhàn)略。騰訊內(nèi)部整體代碼開源率由2019年初的20%增長到年末的70%，已建成協(xié)同代碼庫4400多個。

（5）以咨詢服務(wù)方式輸出

金融科技企業(yè)以咨詢者的身份輸出流程化、一體化、全生命周期的解決方案，幫助客戶建立適合客戶特色的體系、工具等，起到實效的運維模式。但咨詢服務(wù)周期往往較長，難以滿足用戶短期的、應(yīng)急性的服務(wù)需求。

4. 正加快向海外市場擴張

近年來，國內(nèi)頭部金融科技企業(yè)積極向以東南亞為主的國家進行海外擴張，以金融基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建為基礎(chǔ)，搭建海外互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品體系。金融科技企業(yè)海外擴張的原因主要來自三個方面，一是隨著自身技術(shù)能力和服務(wù)能力逐步完善，金融科技企業(yè)具備向外擴張的原動力；二是國內(nèi)市場競爭日趨激烈，對金融科技企業(yè)形成了向海外擴張市場份額的推動力；三是“一帶一路”、數(shù)字中國等國家戰(zhàn)略給金融科技企業(yè)海外擴張帶來傳動力。

（1）以東南亞國家為主要目的國，開發(fā)海外市場

從金融科技企業(yè)海外擴張目的國來看，東南亞地區(qū)成為最搶手的爭奪市場。原因在于，一是部分東南亞地區(qū)的金融發(fā)展程度相當于上世紀80、90年代的中國，其金融基礎(chǔ)設(shè)施還不夠完善，未來的金融發(fā)展有望復(fù)制中國模式，快速開啟移動支付時代。二是東南亞地區(qū)金融缺口較大，目前，東南亞地區(qū)人口約6.5億，但仍有4.5億人得不到銀行服務(wù)的機會。隨著東南亞地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，金融需求也隨之日益壯大，因此該區(qū)域蘊藏著巨大的市場潛力與容量。

（2）以金融基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建為基礎(chǔ)，搭建互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品體系

金融科技企業(yè)海外布局的主要規(guī)律是，首先以支付、數(shù)據(jù)中心、云平臺、電商系統(tǒng)等金融基礎(chǔ)設(shè)施打開海外市場，嫁接起國內(nèi)外金融服務(wù)的橋梁，再用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品提供增值服務(wù)，擴大客戶范圍，打牢客戶基礎(chǔ)。

（3）并購與共建并舉，充分發(fā)揮海外資源優(yōu)勢

并購與共建是金融科技企業(yè)布局海外最常用的方式。螞蟻金服、新聯(lián)在線、中國信貸科技等眾多金融科技企業(yè)均通過收購當?shù)貦C構(gòu)或與當?shù)貦C構(gòu)共建的方式快速搶占移動支付、在線理財、在線信貸投資等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。收購與共建能夠快速、直接地結(jié)合自身的技術(shù)優(yōu)勢與本土化的市場優(yōu)勢，達到“1+1>2”的效用。

（4）頭部企業(yè)積極探索，多種方式布局海外市場

——阿里巴巴海外發(fā)展戰(zhàn)略集中于支付、數(shù)據(jù)、物流、電商

阿里巴巴具有清晰的海外發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，其戰(zhàn)略投資主要集中在四個方面：在線支付、數(shù)據(jù)中心、線下物流、電商平臺，分別對應(yīng)了阿里巴巴的螞蟻金服業(yè)務(wù)、阿里云業(yè)務(wù)、菜鳥網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)和集團業(yè)務(wù)。

在線支付領(lǐng)域，阿里巴巴旗下螞蟻金服通過收購當?shù)刂Ц豆尽⑴c當?shù)劂y行合作等方式，將“支付寶”深入印度、泰國、印尼、菲律賓、韓國、印度尼西亞等多個國家。數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，與迪拜米拉斯控股集團成立合資技術(shù)公司，共同建設(shè)迪拜數(shù)據(jù)中心，為中東、北非地區(qū)的企業(yè)以及政府機構(gòu)提供云計算服務(wù)。物流配送領(lǐng)域，阿里巴巴先后參股了新加坡郵政、澳大利亞郵政、巴西郵政，并為俄羅斯提供了專營物流渠道，同時其收購占股的印尼Lazada、印度Paytm都在自建物流系統(tǒng)。電商業(yè)務(wù)領(lǐng)域，阿里巴巴在打造阿里不同語言版本的AliExpress（全球速賣通）同時，先后入股收購了東南亞電商平臺Lazada、印度電商平臺Flipkart和Snapdeal；與泰國泰京銀行簽訂合作協(xié)議，支持泰國中小企業(yè)發(fā)展電子商務(wù)渠道，包括提供培訓(xùn)、推薦和解決各種問題。

——騰訊以“技術(shù)+業(yè)務(wù)”雙輪驅(qū)動模式開發(fā)海外市場

騰訊公司充分發(fā)揮在云計算和大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢，以及在QQ、微信、騰訊游戲等海量業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)能力，以“技術(shù)+業(yè)務(wù)”雙輪驅(qū)動模式推動海外市場建設(shè)。例如，為國內(nèi)外企業(yè)和開發(fā)者提供安全穩(wěn)定的云計算服務(wù)，涵蓋云服務(wù)器、云數(shù)據(jù)庫、云存儲、視頻與CDN、域名注冊等全方位云服務(wù)和各行業(yè)解決方案。騰訊旗下公司“騰訊企點”攜手跨境電商B2B平臺敦煌網(wǎng)聯(lián)手打造跨境電商社交化應(yīng)用系統(tǒng)；與大申網(wǎng)打造“智慧企業(yè)”，打通傳統(tǒng)、線上、線下、政府、騰訊各方的跨界鏈接，為“一帶一路”企業(yè)打造社會化大營銷產(chǎn)業(yè)鏈。

——京東以建立海外分公司、合資公司等方式開拓海外市場

京東通過建立海外分公司、合資公司等方式，在印度尼西亞、泰國、越南、哈薩克斯坦等東南亞國家和地區(qū)展開投資與合作，促進中外品牌的雙向流動。例如，與泰國尚泰集團有限公司成立合資公司，運用京東數(shù)科全球領(lǐng)先的移動支付技術(shù)，結(jié)合泰國消費實際，提供更加本地化的支付產(chǎn)品和服務(wù)，然后向消費金融、供應(yīng)鏈金融、保險、理財?shù)榷鄠€互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域拓展。與泰國最大零售商Central Group，Provident Capital成立兩家合資公司，京東為電商合資公司提供人工智能、云計算技術(shù)服務(wù)，以及電商和物流領(lǐng)域的技術(shù)支持。

從戰(zhàn)略層面來看，金融科技企業(yè)將更多的發(fā)揮比較優(yōu)勢，突出科技賦能定位。從發(fā)展重點來看，將聚焦關(guān)鍵技術(shù)的創(chuàng)新及融合應(yīng)用。從發(fā)展方向來看，將加速向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融邁進。

1. 加速向外部機構(gòu)科技賦能定位轉(zhuǎn)型

我國金融科技企業(yè)呈現(xiàn)出加速向科技賦能定位轉(zhuǎn)型的趨勢，即更加強調(diào)自身的科技屬性，強化底層技術(shù)的研發(fā)，并對外提供技術(shù)服務(wù)。究其原因，一是金融行業(yè)進入強監(jiān)管，對金融業(yè)務(wù)提供方的資質(zhì)、牌照、經(jīng)營范圍要求極為嚴格，金融科技企業(yè)從事金融服務(wù)的范圍受到擠壓，服務(wù)難度增加。二是科技賦能需求旺盛。在數(shù)字經(jīng)濟時代，無論是中小型金融機構(gòu)開展金融業(yè)務(wù)，還是中小型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，對于數(shù)字化、線上化、智能化轉(zhuǎn)型的需求都較強。而上述企業(yè)的自身科技能力又不足以支撐其完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型。尤其是受新冠肺炎疫情影響，各行業(yè)均加速了線上化轉(zhuǎn)型，迫切需要解決數(shù)據(jù)資源孤島問題，開放共享數(shù)據(jù)資源，以數(shù)據(jù)驅(qū)動決策，加強數(shù)字化辦公，科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和科技服務(wù)需求激增。

2. 聚焦關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)及融合應(yīng)用

《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021）》中明確提出了將“夯實金融科技基礎(chǔ)支撐”作為關(guān)鍵任務(wù)，并對技術(shù)基礎(chǔ)研究的協(xié)同、攻關(guān)、成果轉(zhuǎn)化提出了要求。同時，我國以5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施為代表的新基建建設(shè)提速，將推動有關(guān)技術(shù)的攻關(guān)。作為金融科技領(lǐng)域重要的技術(shù)支撐主體，金融科技企業(yè)未來將加大重點技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)應(yīng)用力度，同時也為科技賦能定位增加籌碼。

例如在人工智能方面，將從感知智能向認知智能演進，從而促進更高層面的人機協(xié)同，更好賦能金融服務(wù)；將加強大數(shù)據(jù)與人工智能的結(jié)合，合規(guī)開發(fā)數(shù)據(jù)價值；拓展云計算的運用邊界，將其演變成所有IT技術(shù)創(chuàng)新的中心；區(qū)塊鏈方面，將加強聯(lián)盟鏈及非金融領(lǐng)域的應(yīng)用。此外，還將積極探索通過5G建立更加廣泛的數(shù)據(jù)生態(tài)，有效優(yōu)化現(xiàn)有的金融服務(wù)模式和體驗。

3. 加速向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域邁進

（1）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)空間巨大

截至2019年6月，中國網(wǎng)民規(guī)模為8.54億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率達61.2%，網(wǎng)民滲透率極高。但伴隨而來的是，消費互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域流量紅利消退，用戶增速放緩，金融科技企業(yè)服務(wù)C端的成本急劇上升，相關(guān)營收增幅被逐漸壓縮，金融科技企業(yè)迫切需要追求新增長點。與此同時，我國產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模卻非常廣闊。據(jù)測算，目前我國有60余個萬億級產(chǎn)業(yè)集群，若數(shù)字化轉(zhuǎn)型能拓展10%的產(chǎn)業(yè)價值空間，每年可多創(chuàng)造2000億元以上的價值 。據(jù)畢馬威預(yù)測，2020年中國B端服務(wù)市場規(guī)模將超過12萬億元。

在上述背景下，金融科技企業(yè)開始向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，通過科技手段打通產(chǎn)業(yè)內(nèi)的各個參與者，使得產(chǎn)業(yè)內(nèi)的各要素數(shù)字化，并運用區(qū)塊鏈等技術(shù)保障產(chǎn)業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)、交易的可信性，從而提升產(chǎn)業(yè)內(nèi)各節(jié)點、各參與方的數(shù)據(jù)價值，并將其轉(zhuǎn)換為數(shù)字化的金融元素，再有針對性地為其提供金融服務(wù)。

（2）交通、物流領(lǐng)域?qū)⒊蔀橛行腥朦c

交通、物流行業(yè)參與主體較多，除了各類貨運、物流企業(yè)外，產(chǎn)業(yè)鏈上還聚集了眾多司機、快遞員等個人參與者，是離消費互聯(lián)網(wǎng)金融最為接近的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，也是金融科技企業(yè)邁向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融最容易落地的領(lǐng)域。金融科技企業(yè)通過大數(shù)據(jù)、云計算、車聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，將車輛、司機、企業(yè)各個維度的數(shù)據(jù)加以挖掘、計算、分析，助力產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。

螞蟻金服已開始了在物流行業(yè)的布局。2018年，螞蟻金服領(lǐng)投凱京科技，雙方合作深耕物流行業(yè)，為中小微企業(yè)和個人提供各類場景下的信貸服務(wù)。凱京科技是一家物流科技行業(yè)，為中小微物流企業(yè)提供SaaS軟件，同時為司機提供APP服務(wù)；從運單生成就開始數(shù)字化，然后追蹤運單數(shù)字化；在最后的支付環(huán)節(jié)，凱京通過與螞蟻金服為用戶提供賬戶和支付解決方案，讓資金流數(shù)字化。從而實現(xiàn)物流、資金流、信息流三流數(shù)字化，并通過三流綜合化分析，為小微物流企業(yè)的真實生產(chǎn)運營情況精準畫像。基于上述操作，凱京科技開發(fā)了一套數(shù)字化風控決策引擎來對企業(yè)進行風險判斷，從而提供數(shù)字化的普惠金融服務(wù)，探索解決物流行業(yè)運輸成本高、融資門檻高等痛點，為物流行業(yè)降本增效。

1. 數(shù)據(jù)是一切創(chuàng)新的基礎(chǔ)

在數(shù)字經(jīng)濟時代，任何服務(wù)升級、商業(yè)模式創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型都建立在數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)上。金融科技企業(yè)之所以能夠?qū)鹑谛袠I(yè)的運行帶來重大創(chuàng)新，也是基于其強大的數(shù)據(jù)掌控能力。體現(xiàn)在三個方面，一是數(shù)據(jù)積累能力，需要在各類金融業(yè)務(wù)、各種場景交互、各類渠道中不斷挖掘數(shù)據(jù)資源，并將非數(shù)據(jù)要素轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)要素；二是數(shù)據(jù)開發(fā)能力，需要將沉淀的數(shù)據(jù)資源進行分析、運算，從而提煉出數(shù)據(jù)的經(jīng)濟價值；三是數(shù)據(jù)運用能力，需要將數(shù)據(jù)資源轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)資產(chǎn)，進而服務(wù)于客戶征信、客戶管理、企業(yè)運營、智能風控等場景。

依托強大的數(shù)據(jù)掌控能力，金融科技企業(yè)才能精準發(fā)現(xiàn)長尾客戶，從而提供普惠、安全、高效的金融服務(wù)；同樣基于對數(shù)據(jù)的深度積累、分析和運用，金融科技企業(yè)才能建立豐富的中臺能力，從而進行科技輸出。

商業(yè)銀行在長期的經(jīng)營過程中積累了龐大的數(shù)據(jù)規(guī)模，但是，受限于強監(jiān)管環(huán)境與風險厭惡型企業(yè)文化，商業(yè)銀行對沉淀數(shù)據(jù)的開發(fā)和應(yīng)用能力較金融科技企業(yè)來說更為薄弱。此外，商業(yè)銀行煙囪似的組織架構(gòu)、傳統(tǒng)的“部門為陣”的慣性思維，導(dǎo)致內(nèi)部數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象非常突出，阻礙了數(shù)據(jù)融合增值的速度。

2. 研發(fā)與應(yīng)用要相輔相成

金融科技企業(yè)對待技術(shù)的思路是研發(fā)和應(yīng)用相輔相成。一方面，投入大量的資金、人力資源，通過實驗室研發(fā)、人才培養(yǎng)等方式突破技術(shù)瓶頸，搶抓前沿技術(shù)開發(fā)時機，奪取技術(shù)研發(fā)能力話語權(quán)。另一方面，金融科技企業(yè)高度重視技術(shù)的落地和應(yīng)用投入，通過三個步驟加速技術(shù)的價值轉(zhuǎn)換。第一步是基于技術(shù)建立模型，讓技術(shù)形成標準化的、可輸出型的產(chǎn)品，例如微眾銀行的聯(lián)邦學(xué)習(xí)模型、RPA流程機器人等；第二步是推動技術(shù)模型與各類場景融合，實現(xiàn)技術(shù)的場景化運用，例如智能風控；第三步是在應(yīng)用中不斷迭代優(yōu)化。

對商業(yè)銀行而言，新興科技的研發(fā)和技術(shù)建模能力總體上較金融科技企業(yè)遜色，但商業(yè)銀行的優(yōu)勢在于對于技術(shù)的使用場景非常豐富，且能夠在豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)過程中對技術(shù)及模型進行高頻、高效的優(yōu)化和迭代。

3. 秉持開放性的發(fā)展理念

金融科技企業(yè)一直秉持著開放性的發(fā)展理念，不僅開放自身的科技能力和金融服務(wù)，還積極推動與外部機構(gòu)的開放性合作，從而達成多方共贏的局面。例如網(wǎng)商銀行在開展農(nóng)村金融業(yè)務(wù)時，與深耕農(nóng)村金融服務(wù)的金融機構(gòu)，以及為農(nóng)戶提供農(nóng)資的各類供應(yīng)商合作，彌補數(shù)據(jù)空白；與中文網(wǎng)站流量統(tǒng)計機構(gòu)CNZZ合作，引流中小規(guī)模的創(chuàng)業(yè)型網(wǎng)站客戶。

商業(yè)銀行受限于監(jiān)管環(huán)境和保守的企業(yè)文化，與外部機構(gòu)合作態(tài)度更為謹慎。從合作對象來看，通常以大型機構(gòu)或者頭部企業(yè)為主，對于企業(yè)規(guī)模較小、市場份額有限、成立時間較短，但是可能在某細分領(lǐng)域（例如數(shù)據(jù)資源或某項技術(shù)能力）具有核心競爭力企業(yè)，合作可能性較小。另外從合作進程來看，由于商業(yè)銀行繁冗的層級式架構(gòu)，導(dǎo)致溝通合作效率較低，投入產(chǎn)出率不高。

4. 重視盤活維護存量客戶

在消費互聯(lián)網(wǎng)紅利消退背景下，對于存量客戶的維護、盤活顯得尤為重要。金融科技企業(yè)對于存量客戶的開發(fā)舉措包括，一是給客戶打標簽，從而判斷客戶偏好；二是通過符合客戶偏好的產(chǎn)品及服務(wù)對客戶進行精準營銷，精準激發(fā)客戶需求；三是通過存貸匯、理財、生活服務(wù)等多維度產(chǎn)品服務(wù)客戶，增加客戶黏性；四是通過大數(shù)據(jù)分析進行客戶流失預(yù)警，留住客戶。在盤活、維護存量客戶的同時，金融科技企業(yè)也正在積極挖掘增量客戶，例如向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融邁進，發(fā)掘B端客戶市場。

商業(yè)銀行在C端市場沉淀了大量的存量客戶，但這部分客戶的活躍度遠遠不如金融科技企業(yè)C端客戶。喚醒、活躍、黏住存量客戶，是商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的重要課題。對于B端市場而言，商業(yè)銀行因為良好的金融品牌形象，一直是大中型企業(yè)的金融合作伙伴，但如何在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展、數(shù)字經(jīng)濟帶動產(chǎn)業(yè)升級到背景下深入挖掘產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)機會，也是商業(yè)銀行需要重點探索的方向。