作者：毛小柒

來源：濤動宏觀（ID:jinrongjianghu123123)

目前31個省級行政區(qū)中，除天津外，其余30個省級行政區(qū)均已經(jīng)開完兩會，并公布2021年經(jīng)濟基本情況和2022年經(jīng)濟增速目標。同時從各地政府工作報告及官方信息中，還能窺測出2022年的一些工作思路，這對于更好理解2022年經(jīng)濟及區(qū)域發(fā)展要點有一定幫助。

一、各地區(qū)經(jīng)濟進一步分化

（一）經(jīng)濟總量的一些變化

1、經(jīng)濟總量排序與2020年相比出現(xiàn)不小變化，湖北還未完全修復

（1）湖北一改因疫情打擊而陷入頹勢的2020年，2021年以12.85%的經(jīng)濟增速實現(xiàn)經(jīng)濟總量5萬億，重新回到全國第七的位置。不過2020-2021年的兩年平均增速僅為3.30%，較全國的5.10%還有一段距離。

同時，根據(jù)2022年1月24日武漢市統(tǒng)計局和國家統(tǒng)計局武漢調(diào)查隊聯(lián)合發(fā)布的《2021年武漢市經(jīng)濟運行情況》，2021年武漢經(jīng)濟總量達到1.77萬億（同比增長12.20%、兩年平均增長3.30%）?？梢钥闯觯奔拔錆h地區(qū)雖有恢復，但仍然沒有100%恢復，2022年有望進一步修復。不過，2021年武漢城市圈經(jīng)濟總量達到3.01萬億元（位居全國省域城市圈第一位），襄陽、宜昌超分別達到5309億元、5022億元，全省1個近兩萬億、2個過五千億的龍頭帶動格局基本形成。

（2）河北的經(jīng)濟總量數(shù)據(jù)雖然沒有公布，但考慮到其2021年經(jīng)濟增速僅為6.50%，低于北京的8.50%和安徽的8.30%，因此預計2021年河北經(jīng)濟總量僅有4萬億元左右，低于北京的4.03萬億和安徽的4.30萬億元。

2、七巨頭貢獻50%：粵蘇兩省均超11萬億，魯浙豫川鄂五省均超5萬億

（1）廣東與江蘇兩省的經(jīng)濟總量分別達到12.44萬億和11.64萬億，合計達到24.08萬億，貢獻了全國經(jīng)濟總量的21%以上，是目前經(jīng)濟總量唯一超過10萬億的兩個省份，持續(xù)位居全國頭兩位。

（2）除廣東與江蘇外，山東、浙江、河南、四川、湖北與湖南等六個省份的經(jīng)濟總量均超過5萬億（合計達到31.94萬億），合計貢獻了全國經(jīng)濟總量的28%。其中，山東8.31萬億、浙江7.35萬億、河南5.89萬億、四川5.39萬億、湖北5萬億。

3、閩湘冀滬皖京等6個省級行政區(qū)的經(jīng)濟總量均超4萬億，合計26萬億

此外，另有6個省級行政區(qū)的經(jīng)濟總量超過4萬億，分別為福建4.88萬億、湖南4.61萬億、上海4.32萬億、安徽4.30萬億、北京4.03萬億以及河北4萬億（預估），合計達到26.13萬億，貢獻了全國經(jīng)濟總量的23%左右。

4、四大直轄市經(jīng)濟總量合計12.70萬億，上海與北京均突破4萬億

上海、北京、重慶與天津等四大直轄市的經(jīng)濟總量分別達到4.32萬億、4.03萬億、2.79萬億和1.57萬億，合計達到12.70萬億?？梢钥闯?，四大直轄市中，上海與北京均突破4萬億，分別達到4.32萬億和4.03萬億（2020年分別為3.87萬億和3.61萬億），成為中國名副其實的前兩大城市。

天津因為之前的GDP造假而一蹶不振（濱海新區(qū)GDP造假1/3）。

（二）河南、遼寧、寧夏、青海與西藏等五個地區(qū)沒有完成經(jīng)濟增速目標

31個省級行政區(qū)中，有五個地區(qū)的2021年經(jīng)濟增速低于目標。具體看，河南的經(jīng)濟增速為6.30%（較7%以上的目標低0.70個百分點），遼寧的經(jīng)濟增速為5.80%（較目標低0.20個百分點），寧夏的經(jīng)濟增速為6.70%（較目標低0.30個百分點），青海的經(jīng)濟增速為5.70%（較目標0.30個百分點），西藏的經(jīng)濟增速為7%（較目標低2個百分點）。其中，河南的經(jīng)濟增速低于目標應與2021年的洪澇災害有害和多次疫情有關?？梢钥闯?，西藏的經(jīng)濟增速較目標偏離最大。

（三）區(qū)域分化有所加大：經(jīng)濟總量低的地區(qū)呈現(xiàn)出經(jīng)濟增速更慢的特征

由于基數(shù)等因素的存在，經(jīng)濟總量低的地區(qū)往往會呈現(xiàn)出更快的經(jīng)濟增速，但從2021年的數(shù)據(jù)來看，并沒有呈現(xiàn)出這種特征，經(jīng)濟總量低的地區(qū)，其經(jīng)濟增速往往也更慢，這意味著各地區(qū)的分化實際上有進一步加劇態(tài)勢，非常值得關注。具體看，經(jīng)濟總量低于4萬億的18個地區(qū)中，2021年的經(jīng)濟增速平均只有7.30%，且只有江西、重慶、山西、貴州、海南等五個地區(qū)的經(jīng)濟增速超過8%。而經(jīng)濟總量超過4萬億的13個地區(qū)中，只有河南與河北的經(jīng)濟增速低于8%。

（四）上海、北京、河南、湖北等地兩年平均增速低于全國平均水平

2020-2021年全國經(jīng)濟增速兩年平均水平為5.10%，不過我們看到至少有上海、北京、河南、湖北、陜西、內(nèi)蒙古、天津和青海等8個省級地區(qū)是低于全國兩年平均水平的（其它部分地區(qū)未公布）。其中，上海與北京的兩年平均經(jīng)濟增速分別為4.80%與4.70%，河南與湖北受疫情和洪澇災害影響較大兩個地區(qū)的兩年平均經(jīng)濟增速分別為3.60%與3.30%。從上海與北京兩個直轄市的經(jīng)濟運行情況來看，雖然有基數(shù)有原因，但仍然能夠表明中國經(jīng)濟下行壓力確實比較大。

二、2022年經(jīng)濟增速目標設定情況簡析

（一）除河南與西藏外，均低于2021年實際經(jīng)濟增速

就2022年經(jīng)濟增速目標設定來說，只有河南與西藏的2022年經(jīng)濟增速目標（分別為7%左右和8%左右）高于2021年實際經(jīng)濟增速（6.30%和7%左右）。其中，河南有點像2021年的湖北，即2021年受疫情和洪澇災害影響的河南想著在2022年要扳回一城。西藏則是因為2021年實際經(jīng)濟增速較目標差了兩個百分點，2022年需要補回來。

（二）僅安徽、江西、海南和西藏等地區(qū)的2022年經(jīng)濟增速目標高于7%

目前僅安徽、海南和西藏等3個地區(qū)的2022年經(jīng)濟增速目標高于7%。其中，安徽和江西將2022年經(jīng)濟增速目標設定為7%以上、海南將2022年經(jīng)濟增速目標設定為9%左右、西藏將2022年經(jīng)濟增速目標設定為8%左右。

（三）僅北京的2022年經(jīng)濟增速目標低于5.50%，即5%以上

北京將2022年的經(jīng)濟增速目標設定為5%以上，這是目前2022年經(jīng)濟增速目標最低的省級地區(qū)。北京2020年與2021年的經(jīng)濟增速分別為1.20%和8.50%，前者低于全國平均水平1個百分點、后者高出全國平均水平0.40個百分點，表明北京對2022年的經(jīng)濟增長整體上比較謹慎。

（四）絕大部分地區(qū)的2022年經(jīng)濟增速目標位于5.50-7.00%之間

除北京、安徽、海南與西藏等四個地區(qū)外，剩余省級地區(qū)的2022年經(jīng)濟增速目標普遍在5.50-7.00%之間。其中，廣東、江蘇、山東與上海等四巨頭將2022年經(jīng)濟增速目標設定為5.50%左右或以上（遼寧、重慶、黑龍江和青海也一樣）。

而河南、湖北、云南、貴州和寧夏等五個省級地區(qū)則將2022年經(jīng)濟增速目標設定在7%左右，其余地區(qū)的經(jīng)濟增速普遍在6-7%之間。

（五）經(jīng)濟增長中的三駕馬車

1、預計固定資產(chǎn)投資與社會消費品零售總額增速平均為8%和7%

相較于經(jīng)濟增速目標的確定，三駕馬車中的兩駕，即固定資產(chǎn)投資與社會消費品零售總額增速可能顯得更為重要。根據(jù)目前20個省級行政區(qū)公布的數(shù)據(jù)，2022年固定資產(chǎn)投資的平均增速為8.18%、最低為6%、最高為10%；同時2022年社會消費品零售總額的平均增速為7.73%、最低為6%、最高為11%。廣東則分別將2022年的固定資產(chǎn)投資增速和社會消費品零售總額增速目標分別設定為8%和6.50%，考慮到廣東地區(qū)在全國的份額很高，因此我們有理由相信全國來看，2022年的固定資產(chǎn)投資增速與社會消費增速分別不會離8%與6.50%太遠。

因此，整體上看，基本上可以認為2022年全國固定資產(chǎn)投資與社會消費品零售總額增速分別在8%和7%左右。

2、進出口增速平均水平為7.50%，我們更傾向預計在5%左右

雖然沒辦法回到2021年，但預計2022年外貿(mào)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)仍不會太弱勢。目前11個省級行政區(qū)公布的進出口增速平均值為7.50%，最低為廣東的3%，最高為云南的15%。當然7.50%的平均增速似乎太高，特別是考慮到進出口占比較高的廣東僅將目標設定為3%，因此我們更傾向于認為2022年進出口增速平均水平應在5%左右。

三、5.50%是2022年全國經(jīng)濟增速的底線要求，一般公共預算收入增速整體更低

絕大部分地區(qū)將2022年的經(jīng)濟增速目標設定在5.50-7%的區(qū)間內(nèi)，且廣東、江蘇與山東等三巨頭均將5.50%的經(jīng)濟增速視為2022年的底線要求，同時考慮到2021年上述三巨頭的經(jīng)濟增速目標（6%以上）均與全國平均水平一致，因此我們有理由相信5.50%亦是2022年全國經(jīng)濟增速的底線要求，也即2022年全國的經(jīng)濟增速目標大概率為5.50%左右。

同時，從26個省份公布的數(shù)據(jù)來看，一般公共預算收入的平均增速水平為5.21%，且我們看到廣東、江蘇、山東、河南、福建、湖南等地的一般公共預算收入增速均低于同期經(jīng)濟增速目標，因此相較于經(jīng)濟增速而言，一般公共預算收入增速要更低一些。

四、地方兩會相關要點梳理

（一）穩(wěn)增長的位置更重

多地將2022年的穩(wěn)增長放在更重要的位置，并將投資作為穩(wěn)增長的重要抓手，這從2022年的固定資產(chǎn)投資增速目標設定上便可見一斑。

例如，重慶提出要“積極擴大有效投資，適度超前開展基礎設施投資的‘窗口期’”；湖北提出要更大力度擴大有效投資、緊盯總投資10.30萬億的11287個億元以上項目；河南提出全年要完成固定資產(chǎn)投資2.80萬億元（其中億元以上項目1.80萬億元）；上海提出2022年一季度要完成提前下達專項債的發(fā)行、上半年完成全年專項債的發(fā)行；江西提出年度投資1.10萬億元以上、重點推進3453個省大中型項目；河北提出全年完成投資8000億元以上等等。且從投資的具體項目來看，“兩新一重”仍是重點，特別是城市群中跨城市之間的交通基建是重中之重。

（二）創(chuàng)新驅(qū)動的地位更突出

2022年明顯感覺到各地兩會中創(chuàng)新驅(qū)動的地位更突出，多數(shù)地區(qū)針對高新技術企業(yè)數(shù)量、“專精特新”企業(yè)數(shù)量、科技型企業(yè)數(shù)量提出了具體的要求。

例如，浙江提出2022年要新增創(chuàng)新型領軍企業(yè)10家、高新技術企業(yè)4000家、科技型中小企業(yè)8000家，上海提出要新增“專特新”企業(yè)500家，河南提出力爭高新技術企業(yè)達到1萬家、專精特新小巨人新增100家，重慶提出力爭國家級專精特新小巨人企業(yè)達到140家等等。再比如，福建提出2022年要實現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟增加值2.60萬億以上。

（三）對城市群的著墨更多

2022年政策層面明顯更加注重各城市群的建設，這在地方兩會中也有明確體現(xiàn)。例如，北京提出要推動形成京津冀世界級城市群主干構架、高質(zhì)量發(fā)展城市副中心，廣東對粵港澳大灣區(qū)的著墨更多、提出要編制橫琴總體發(fā)展規(guī)劃、組建合作區(qū)開發(fā)投資公司，四川與重慶對成渝城市群提出一系列任務，湖北提出要強化武漢城市圈的建設，福建提出要帶入粵港澳大灣區(qū)與長三角等等。

（四）各地對保障性租賃住房等更為關注

多數(shù)地區(qū)對保障性租賃住房建設有特別提及，這也是住房供給側改革的重要內(nèi)容，即各地2022年更關注民生領域的地產(chǎn)（如保障性租賃住房、城市更新、老舊小區(qū)改造等）。例如，上?；I建保險性租賃住房17.30萬套、實施舊住房更新改造1000萬平方米、完成中心城區(qū)成片二級舊里以下房屋改造；北京提出要籌集建設保障性租賃住房15萬套、竣工各類保障房8萬套；廣東先前提出“十四五”期間計劃籌集建設129.7萬套（間）；福建則提出要規(guī)范發(fā)展長租房市場，新開工保障性租賃住房7萬套以上，重點推進老舊小區(qū)、街區(qū)、片區(qū)整體改造提升，基本完成2000年底前建成的老舊小區(qū)改造任務。

（五）部分地區(qū)提及地產(chǎn)行業(yè)風險應對問題

除提出房住不炒以及房地產(chǎn)良性循環(huán)和健康發(fā)展外，部分地區(qū)對地產(chǎn)行業(yè)的風險尢為關注。例如，福建提出要高度警惕房地產(chǎn)、金融等領域風險；河南提出要積極穩(wěn)妥處置問題樓盤；四川提出要“一樓一策”分類化解房地產(chǎn)風險隱患、堅決房地產(chǎn)風險向金融和社會等領域傳導；內(nèi)蒙古提出穩(wěn)妥處置房地產(chǎn)企業(yè)履約風險；廣東提出要穩(wěn)妥推進恒大等房地產(chǎn)企業(yè)債務風險化解；河北提出開展房地產(chǎn)等重點領域風險排查整治；浙江提出依法穩(wěn)妥處置房地產(chǎn)領域風險；海南提出統(tǒng)籌抓好金融、房地產(chǎn)、生態(tài)環(huán)境等各領域風險的存量化解和增量防范。

五、各地區(qū)其它一些非常值得關注的要點梳理

這些要點包括但不限于：

（一）江蘇提出要加強政府債務及國企、平臺公司投融資管理，平衡好政府投資與債務風險。

（二）河南提出要用好省企信保基金，因企施策化解重點企業(yè)債務風險，同時要完成城商行、農(nóng)信社改制化險工作，壓降高風險機構。

（三）四川提出如下幾個要點：

1、完成蜀道集團專業(yè)化整合、省內(nèi)民用機場整合、省屬企業(yè)旅游資產(chǎn)整合，深化四川發(fā)展、川航集團專項改革；

2、強化金融風險監(jiān)測、排查和預警，壓實屬地責任，強化追責問責，依法穩(wěn)妥化解高風險地方法人金融機構風險。

3、因企施策化解重點企業(yè)債券違約和退市風險。

（四）湖南提出要推進平臺公司市場化轉(zhuǎn)型，加強對新增政府隱性債務監(jiān)督問責，確保政府隱性債務不新增，并逐年化解。

（五）陜西提出要以組建交通控股集團為示范，推動國企戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，加強重點市縣債務風險化解，清理整頓各類交易場所。

（六）遼寧提出持續(xù)分類推進城商行和農(nóng)信機構改革，依法推進華晨集團司法重整，穩(wěn)妥化解政府存量隱性債務。

（七）重慶提出要開展虛擬貨幣、私募基金、第三方財富管理等風險排查，落實防范和處置非法集資條例，壓實金融風險處置各方責任，同時要加快市屬國企戰(zhàn)略性重組、專業(yè)化整合。

（八）廣西提出要扎實做好高風險金融機構和涉企金融債務風險處置化解，推動市縣政府融資平臺轉(zhuǎn)型。堅決遏制政府隱性債務增量。

（九）內(nèi)蒙古提出如下幾個要求：

1、采取清零一批、置換一批、貼息一批、劃轉(zhuǎn)一批舉措化解基層債務；

2、強化企業(yè)自救主體責任，穩(wěn)妥化解地方法人金融機構風險，防范化解信用類債券違約風險。

（十）吉林提出要積推動地方法人金融機構健康發(fā)展和存量風險處置，完成大成集團重組整合，推動吉能集團、吉旅控股、吉農(nóng)高新等整合布局，啟動扭虧脫困三年行動、省屬監(jiān)管企業(yè)虧損面減少30%。

（十一）貴州提出要切斷地方政府通過國企違規(guī)舉債通道，壓實市縣政府主體責任，堅決遏制增量，妥善處置存量，全面盤活存量資產(chǎn)，多渠道化解政府債務，穩(wěn)步降低債務率，切實防范債務違約風險。同時要強化金融風險防范，扎實推進高風險金融機構、金融資產(chǎn)類交易場所風險化解，重拳打擊非法集資和逃廢債行為，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

（十二）天津提出要完成260戶“僵尸企業(yè)”和低效無效企業(yè)清退任務，多措并舉化解市屬國企突出債務問題，精準化解國有企業(yè)債務風險，全面落實中小銀行深化改革和補充資本金的各項舉措，確保不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風險。

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原標題： 地方兩會看2022