QFLP，英文全稱Qualified Foreign Limited Partner，即合格境外有限合伙人，指的是境外自然人、企業(yè)或者其他組織，其參與投資設(shè)立境內(nèi)外商投資股權(quán)投資企業(yè)、以非公開(kāi)方式向投資者募集資金并進(jìn)行投資。

冠以“Qualified”是因?yàn)槠湟瑫r(shí)滿足地方金融局、國(guó)家外匯管理局/中國(guó)人民銀行、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)等多部門(mén)協(xié)同監(jiān)管的要求。鑒于目前我國(guó)資本項(xiàng)目尚未實(shí)現(xiàn)完全可兌換，QFLP的投資實(shí)行額度控制，資金進(jìn)出均需要遵循外匯管理的相關(guān)要求。

QFLP有多種業(yè)務(wù)模式和投資架構(gòu)，為方便論述，我們僅選擇以下較為常見(jiàn)的投資架構(gòu)進(jìn)行分析：

根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2008〕第159號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，境內(nèi)合伙企業(yè)本身采取“先分后稅”的原則，合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人，繳納個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》第六條的規(guī)定，合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，由合伙人分別繳納所得稅。

就所得稅而言，所得的來(lái)源和性質(zhì)往往決定著應(yīng)稅項(xiàng)目和適用稅率。

（1）境內(nèi)個(gè)人合伙人  根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》（國(guó)稅函〔2001〕84號(hào)）第二條的規(guī)定，(i) 以合伙企業(yè)名義對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股利、紅利所得，按“利息、股利、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。(ii) 對(duì)于從合伙企業(yè)分回的除“利息、股利、紅利所得”之外的其他收入，則一般按照合伙企業(yè)的“經(jīng)營(yíng)所得”繳稅?！咀ⅲ盒枰⒁獾氖?，這里“利息、股利、紅利所得”本身不僅“穿透”了合伙企業(yè)，其性質(zhì)也一并“穿透”了合伙企業(yè)，分配到個(gè)人合伙人那里依然是“利息、股利、紅利所得”，類似flow-through principle?！?/p>

根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》，個(gè)人的“利息、股利、紅利所得”適用20%的比例稅率，而個(gè)人的“經(jīng)營(yíng)所得”適用5%~35%的超額累進(jìn)稅率。

（2）境內(nèi)法人合伙人  現(xiàn)行的稅收政策并未就法人合伙人從合伙企業(yè)分回的所得，明確作出如個(gè)人合伙人“利息、股利、紅利所得”和“經(jīng)營(yíng)所得”那般所得性質(zhì)的區(qū)分?！敦?cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2008〕159 號(hào)）規(guī)定，合伙人是法人和其他組織的，按照利潤(rùn)分配原則，繳納企業(yè)所得稅。境內(nèi)企業(yè)的企業(yè)所得稅適用稅率一般為25%。

需要注意的是，境內(nèi)特定區(qū)域可能會(huì)存在著特定的稅收優(yōu)惠，比如，海南自由貿(mào)易港明確，外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)和外商投資股權(quán)投資企業(yè)（公司制）屬于鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)目錄，適用15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。

跨境稅務(wù)從來(lái)就不簡(jiǎn)單，不僅涉及國(guó)內(nèi)法的規(guī)限，還涉及稅收協(xié)定的適用。

（1）中國(guó)國(guó)內(nèi)法對(duì)境外合伙人的稅務(wù)規(guī)定

• 境外個(gè)人合伙人

我們理解，QFLP的境外個(gè)人合伙人與境內(nèi)個(gè)人合伙人的納稅方式基本一致，就以合伙企業(yè)名義對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，按20%稅率繳納個(gè)人所得稅，對(duì)于其他所得按“經(jīng)營(yíng)所得”適用5%~35%的超額累進(jìn)稅率繳納個(gè)人所得稅。【注：居民個(gè)人和非居民個(gè)人均需就從中國(guó)境內(nèi)取得的所得按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》繳納個(gè)人所得稅?！?/p>

• 境外法人合伙人

首先，我們需要判斷該境外法人合伙人屬于中國(guó)企業(yè)所得稅法意義上的居民企業(yè)還是非居民企業(yè)。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》（“《企業(yè)所得稅法》”）第二條的規(guī)定，居民企業(yè)，是指依法在中國(guó)境內(nèi)成立，或者依照外國(guó)（地區(qū)）法律成立但實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)；非居民企業(yè)，是指依照外國(guó)（地區(qū)）法律成立且實(shí)際管理機(jī)構(gòu)不在中國(guó)境內(nèi)，但在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所，但有來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)所得的企業(yè)。

如果該境外法人合伙人屬于中國(guó)企業(yè)所得稅法意義上的居民企業(yè)，其應(yīng)按照上述“境內(nèi)法人合伙人”的規(guī)定納稅。

其次，如果境外法人合伙人屬于中國(guó)企業(yè)所得稅法意義上的非居民企業(yè)，那么接下來(lái)需要判定其是否在境內(nèi)設(shè)立了“機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所”。

根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第三條、第四條和第二十七條以及《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》（“《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》”）第九十條等相關(guān)規(guī)定，非居民企業(yè)在中國(guó)繳納企業(yè)所得稅的情形如下：

• 非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，應(yīng)當(dāng)就其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所取得的來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得，以及發(fā)生在中國(guó)境外但與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的所得，繳納企業(yè)所得稅，稅率為25%。

• 非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒(méi)有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅，稅率為10%。

在QFLP架構(gòu)中，境外法人合伙人就從QFLP取得的所得，到底適用25%稅率還是10%稅率納稅，取決于該境外法人合伙人是否于境內(nèi)設(shè)立了“機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所”。如設(shè)立了“機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所”，其所得屬于經(jīng)營(yíng)所得，適用25%稅率，反之，其所得則可能屬于投資性質(zhì)的“被動(dòng)收入”，適用10%稅率。

根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第五條，前述的“機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所”是指在中國(guó)境內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所。

對(duì)于境外GP而言，QFLP被認(rèn)定為其境內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的“機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所”比較容易理解，但對(duì)于境外LP呢？實(shí)踐中，私募基金的合伙協(xié)議中都會(huì)約定由GP或執(zhí)行事務(wù)合伙人或管理人來(lái)具體執(zhí)行合伙事務(wù)或進(jìn)行基金管理，LP不參與合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，僅以其認(rèn)繳財(cái)產(chǎn)份額為限承擔(dān)責(zé)任和享受收益，因此，QFLP是否會(huì)被認(rèn)定為境外LP于境內(nèi)設(shè)立的“機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所”，現(xiàn)行稅收政策并沒(méi)有明確的規(guī)定，各地稅局也有著不同的理解，建議設(shè)立QFLP之前事先與當(dāng)?shù)囟惥诌M(jìn)行充分溝通。

• 境外非法人（合伙企業(yè)）合伙人

雖然《企業(yè)所得稅法》明確將“合伙企業(yè)”排除在適用范圍之外，但《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于稅收協(xié)定執(zhí)行若干問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2018年第11 號(hào)）（“第11號(hào)公告”）第五條規(guī)定“依照外國(guó)（地區(qū)）法律成立的合伙企業(yè)，其實(shí)際管理機(jī)構(gòu)不在中國(guó)境內(nèi)，但在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所，但有來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)所得的，是中國(guó)企業(yè)所得稅的非居民企業(yè)納稅人”。

那么，該境外合伙企業(yè)合伙人可就其從QFLP取得的所得，按照上述“境外法人合伙人”之非居民企業(yè)的情形納稅。 

（2）稅收協(xié)定待遇的享受 

QFLP的境外合伙人就來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得，在依據(jù)中國(guó)國(guó)內(nèi)法納稅之后，不排除仍被其居民國(guó)要求繳稅。為避免對(duì)跨境所得的雙重征稅，不同的國(guó)家或地區(qū)之間簽訂了避免雙重征稅的稅收協(xié)定，進(jìn)行稅收的饒讓或抵免。

根據(jù)第11號(hào)公告第五條的規(guī)定，有關(guān)合伙企業(yè)及其他類似實(shí)體（以下簡(jiǎn)稱“合伙企業(yè)”）適用稅收協(xié)定的問(wèn)題，應(yīng)按以下原則執(zhí)行：

（一）依照中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)成立的合伙企業(yè)，其合伙人為稅收協(xié)定締約對(duì)方居民的，該合伙人在中國(guó)負(fù)有納稅義務(wù)的所得被締約對(duì)方視為其居民的所得的部分，可以在中國(guó)享受協(xié)定待遇。

（二）依照外國(guó)（地區(qū)）法律成立的合伙企業(yè)，其實(shí)際管理機(jī)構(gòu)不在中國(guó)境內(nèi)，但在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所，但有來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)所得的，是中國(guó)企業(yè)所得稅的非居民企業(yè)納稅人。除稅收協(xié)定另有規(guī)定的以外，只有當(dāng)該合伙企業(yè)是締約對(duì)方居民的情況下，其在中國(guó)負(fù)有納稅義務(wù)的所得才能享受協(xié)定待遇。該合伙企業(yè)根據(jù)《非居民納稅人享受稅收協(xié)定待遇管理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第60號(hào)發(fā)布）第七條報(bào)送的由締約對(duì)方稅務(wù)主管當(dāng)局開(kāi)具的稅收居民身份證明，應(yīng)能證明其根據(jù)締約對(duì)方國(guó)內(nèi)法，因住所、居所、成立地、管理機(jī)構(gòu)所在地或其他類似標(biāo)準(zhǔn)，在締約對(duì)方負(fù)有納稅義務(wù)。

稅收協(xié)定另有規(guī)定的情況是指，稅收協(xié)定規(guī)定，當(dāng)根據(jù)締約對(duì)方國(guó)內(nèi)法，合伙企業(yè)取得的所得被視為合伙人取得的所得，則締約對(duì)方居民合伙人應(yīng)就其從合伙企業(yè)取得所得中分得的相應(yīng)份額享受協(xié)定待遇。

稅收協(xié)定的語(yǔ)言，以及與稅收協(xié)定相關(guān)的語(yǔ)言，向來(lái)信息量大，晦澀難懂。第11號(hào)公告要求享受協(xié)定待遇的條件之一就是要滿足“締約對(duì)方居民”之要求?？此破降瓱o(wú)奇，但要知，在跨境投資架構(gòu)中，合伙人的居民國(guó)和合伙企業(yè)的設(shè)立國(guó)不一致的情況比比皆是。比如，有些國(guó)家會(huì)將合伙企業(yè)視為稅收透明實(shí)體(tax transparent entity)，有些會(huì)視為納稅實(shí)體(taxable entity)，而有些則會(huì)視為準(zhǔn)納稅實(shí)體(partly taxable entity)。在將合伙企業(yè)視為稅收透明實(shí)體的國(guó)家，該合伙企業(yè)將很可能不被視為稅收居民。更有甚者如美國(guó)，存在打勾規(guī)則制度(check-the-box rules)，允許有限責(zé)任合伙企業(yè)選擇作為獨(dú)立的所得稅納稅實(shí)體履行納稅義務(wù)；或者選擇作為稅收透明實(shí)體，穿透所得由合伙人各自履行納稅義務(wù)。

即便滿足了合伙人為締約對(duì)方居民之條件，問(wèn)題又來(lái)了，“來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)所得”應(yīng)按照稅收協(xié)定中的哪一條款執(zhí)行呢，按“股息”、“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”還是“財(cái)產(chǎn)收益”條款？這涉及稅收協(xié)定的適用和國(guó)內(nèi)法的協(xié)調(diào)問(wèn)題，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)也對(duì)此的看法存在較大的差異。

根據(jù)《財(cái)政部、稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅〔2018〕55號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于“初創(chuàng)科技型企業(yè)”滿2年的，該合伙創(chuàng)投企業(yè)的合伙人分別按以下方式處理：

 (a) 法人合伙人可以按照對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣法人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

(b) 個(gè)人合伙人可以按照對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個(gè)人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營(yíng)所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

需要注意的是，要享受前述稅收優(yōu)惠，該QFLP合伙企業(yè)須實(shí)行查賬征收且不屬于被投資初創(chuàng)科技型企業(yè)的發(fā)起人，須完成基金備案且規(guī)范運(yùn)作，并且在投資后2年內(nèi)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方持有被投資初創(chuàng)科技型企業(yè)的股權(quán)比例合計(jì)應(yīng)低于50%。

本文中，我們以QFLP投資架構(gòu)中的各投資主體為條線進(jìn)行稅務(wù)分析，試圖搭建一個(gè)“便攜式”的稅務(wù)分析框架。然而，投資畢竟是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，所得的性質(zhì)會(huì)因不同主體在不同環(huán)節(jié)發(fā)生變化，加上QFLP作為“新事物”國(guó)內(nèi)稅務(wù)政策尚有許多不明之處，更疊加稅收協(xié)定適用與協(xié)調(diào)種種，復(fù)雜程度非一文所能勝之。安全之法，卻無(wú)外乎與稅局多多深入溝通。

罷了，都說(shuō)千淘萬(wàn)漉雖辛苦，吹盡狂沙始到金，但有時(shí)，吹盡狂沙撿到的也可能是牛糞。