上圖為發(fā)言嘉賓 彭彥杰  （攝于“第十屆HED峰會”）

以下為彭彥杰總經(jīng)理于峰會的部分演講內(nèi)容精選：

疫情之下，全球投資節(jié)奏放緩，但投資者對ESG的熱情反而增加了。

近年來，無論國際還是國內(nèi)市場，專家學(xué)者、投資者等對ESG的關(guān)注度逐漸上升，特別是私人銀行的超高凈值客戶，這逐漸成為一種投資趨勢。許多投資經(jīng)理也開始把ESG納入投資的一環(huán)。

在投資世界里，我們更應(yīng)該關(guān)注投資的可持續(xù)性。廣義上，ESG投資理念包括社會責(zé)任投資、道德投資、影響力投資、綠色投資等。在投資的整個生命周期，ESG投資可以整合融入各個環(huán)節(jié)。根據(jù)德意志銀行20多年的投資經(jīng)驗，在投資決策中加入ESG可以提升績效并降低相關(guān)風(fēng)險。

長遠來看，傾向于ESG投資的人群規(guī)模將越來越龐大。相關(guān)統(tǒng)計顯示，到2025年75%的勞動力應(yīng)該是千禧一代，其中93%的人認(rèn)為社會和環(huán)境影響對投資決策很重要。

近年來，全球ESG投資的規(guī)模持續(xù)上升，尤其是在亞太地區(qū)，增速顯著。在亞太財富管理市場，根據(jù)最新統(tǒng)計，第三季度流入可持續(xù)投資的資金環(huán)比增長75%。截至2020年4月26日，全球范圍內(nèi)簽署PRI的機構(gòu)總數(shù)為3034家，中國有40多家，占比僅1.3%。但另一方面，1.3%也意味著中國綠色金融及ESG的成長空間潛力巨大。

監(jiān)管方面，全球監(jiān)管對ESG投資的關(guān)注度顯著上升，與ESG相關(guān)的法規(guī)近年來激增，并在逐步提高強制性立法水平。2016年起，“綠色金融”被正式納入G20峰會議題；2017年，中國、法國、荷蘭等8個國家央行和監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)合發(fā)起成立“央行與監(jiān)管機構(gòu)綠色金融合作網(wǎng)絡(luò)”；2019年6月歐盟委員會技術(shù)專家組發(fā)布了《歐盟可持續(xù)金融分類方案》。

發(fā)展中國家也越來越關(guān)注責(zé)任投資，國際金融公司發(fā)起的可持續(xù)銀行網(wǎng)絡(luò)成員國數(shù)量已增加到38個，成員國遍及亞洲、非洲、拉丁美洲、大洋洲等幾大洲。

國內(nèi)的ESG投資關(guān)注度不斷上升。中國的ESG投資已經(jīng)有十多年歷史，2003年起，有關(guān)部門就陸續(xù)出臺ESG的相關(guān)法規(guī)；據(jù)統(tǒng)計，從2016年到今年上半年，國內(nèi)各級政府出臺的綠色金融、可持續(xù)投資相關(guān)的法律法規(guī)、政策指引達到623條。與此同時，2011年以來，A股上市公司企業(yè)社會責(zé)任（CSR）報告發(fā)布數(shù)量持續(xù)增長。在今年上半年，發(fā)布ESG相關(guān)報告的上市公司已達到1280家，未來這一數(shù)字還會持續(xù)增長。

中國主要責(zé)任投資類型包括綠色信貸、可持續(xù)證券、可持續(xù)股權(quán)投資和綠色產(chǎn)業(yè)基金。其中，綠色信貸規(guī)模今年突破10萬億大關(guān)，達到11.55萬億元；綠色產(chǎn)業(yè)基金則從2019年的91.61億元增長至目前的946.61億元，增長近10倍；與ESG相關(guān)的公募基金，其規(guī)模較去年增長2.5倍，突破千億。泛ESG指數(shù)也穩(wěn)步上漲，平均每年增加4家左右。而如此快速的成長與監(jiān)管層的大力支持是分不開的。

在這一過程中，個人客戶的投資價值觀也在發(fā)生變化。盡管仍有44%的投資者未聽說過責(zé)任投資、而且聽說過的投資者中有不少對其了解有限，但在了解的這部分投資者中，超過80%的投資者會在投資中考慮ESG因素。至于機構(gòu)投資者，90%左右支持ESG責(zé)任投資原則，不過在實踐上，大部分仍在探索階段。

高凈值人群在投資中考慮ESG因素十分重要，因為我國會持續(xù)開放市場，未來會有更多國際投資者來到中國，他們投資習(xí)慣符合ESG原則。另有調(diào)查顯示，歐洲機構(gòu)75%的受訪者表示計劃在兩年內(nèi)停止購買非ESG產(chǎn)品。同時，更多的私人銀行也在關(guān)注ESG投資。這是因為私人銀行的客戶以企業(yè)家為主，ESG投資可以為此類客戶提高投資績效、降低風(fēng)險，尤其是在市場大波動的時候。

在投資中融入ESG因素，中國起步晚于歐美，但中國在綠色金融領(lǐng)域的引領(lǐng)地位將明顯為中國責(zé)任投資的發(fā)展提速。商業(yè)銀行的綠色信貸發(fā)展最早、占比最大，增長穩(wěn)定，綠色債券則是后起之秀，發(fā)行量逐年增長，中國已成為世界第二大綠色債券發(fā)行市場。同時，盡管目前中國責(zé)任投資公募基金不足全部股票型和混合型公募基金規(guī)模的2%，但發(fā)展速度很快，預(yù)計ESG公募基金產(chǎn)品未來將迎來快速發(fā)展。