新流財經(jīng) 作者：小慧吖
來源：新流財經(jīng)（ID：xinliucaijing）
11月2日晚，銀保監(jiān)會官網(wǎng)公布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》（簡稱：網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)）。11月3日，上交所、螞蟻集團先后公告，螞蟻集團將暫緩在上交所科創(chuàng)板、港交所上市。
一個月后，新流財經(jīng)了解到，作為螞蟻集團的子公司，其旗下分量最重的銀行牌照——網(wǎng)商銀行最近正在尋找銀行合作助貸業(yè)務(wù)。
一位接近網(wǎng)商銀行的從業(yè)者表示，這項合作的產(chǎn)品是網(wǎng)商銀行的核心產(chǎn)品——網(wǎng)商貸，此番助貸合作，由合作銀行出資100%，網(wǎng)商銀行負責貸款服務(wù)中放款、還款等技術(shù)服務(wù)，網(wǎng)商銀行會向合作銀行收取技術(shù)服務(wù)費。此外，催收工作也由網(wǎng)商銀行進行。
這項合作會以分潤的模式進行，值得注意的是，網(wǎng)商銀行在其中分潤的比例比之前螞蟻集團和合作銀行在“借唄”產(chǎn)品合作中的比例少了大概15%。
目前助貸市場，一般銀行和助貸機構(gòu)的分潤模式合作，雙方會設(shè)置一個閾值，簡單來說——助貸平臺資產(chǎn)不良率會設(shè)置一個數(shù)值，如果不良率控制在數(shù)值以內(nèi)，壞賬由銀行方自己承擔，超過該數(shù)值，助貸方會向銀行補償超過部分的壞賬本金。
不過，目前網(wǎng)商銀行和第三方銀行的助貸合作并不會設(shè)置閾值?！熬W(wǎng)商依舊是話語權(quán)比較強的一方?！币晃缓献縻y行人士坦言，畢竟流量以及風控服務(wù)依舊來自網(wǎng)商銀行端。
此前，網(wǎng)商銀行也有和郵儲銀行等第三方銀行合作，但主要采取“聯(lián)合貸”的模式進行，也就是雙方按比例共同出資。
螞蟻集團貸款業(yè)務(wù)方向
如今，從聯(lián)合貸到助貸，網(wǎng)商銀行的轉(zhuǎn)變，在一定程度上折射出螞蟻集團在未來信貸模式上的方向——
第一、螞蟻集團或許會逐步將互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向其銀行牌照，以及未來會開業(yè)的消費金融牌照下面。
日前，銀保監(jiān)會副主席梁濤再強調(diào)——金融科技并沒有改變金融的本質(zhì)，因此依法將金融活動全面納入監(jiān)管，對同類業(yè)務(wù)、同類主體一視同仁?！爸灰獜氖峦惤鹑跇I(yè)務(wù)，都應(yīng)在現(xiàn)行法律法規(guī)框架下，接受一致的市場準入和持續(xù)監(jiān)管，遵循同等的業(yè)務(wù)規(guī)則和風險管理要求。”
換句話說——并不是企業(yè)自稱自己是金融科技，就可以不遵循金融市場的規(guī)則，只要開展和金融沾邊的業(yè)務(wù)，都需要納入金融監(jiān)管。
將貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向銀行、消費金融公司旗下，更有利于監(jiān)管。
值得一提的是，螞蟻消費金融的股東之一千方科技日前在其電話會議中，接受提問“螞蟻集團停止上市了，千方科技螞蟻集團的合作，以及消費金融板塊進展”時，千方科技答復(fù)：“螞蟻把小貸轉(zhuǎn)了一部分到消費金融。消費金融板塊，目前還在做準備。”
近日，有網(wǎng)友向新流財經(jīng)表示，其20萬額度的借唄被關(guān)閉，卻多了網(wǎng)商貸的額度。
或許市場會有疑惑，“網(wǎng)商貸”是主打小微企業(yè)貸款、農(nóng)村金融服務(wù)，銀行與網(wǎng)商銀行合作“助貸”，此類資產(chǎn)究竟是屬于消費貸還是小微企業(yè)貸款？
如此疑惑有些多余，雖然網(wǎng)商銀行官網(wǎng)定位自身“為小微企業(yè)、大眾消費者、農(nóng)村經(jīng)營者與農(nóng)戶、中小金融機構(gòu)提供服務(wù)。”但，即便是“網(wǎng)商貸”這類主要面向“商家”的貸款也不是不可以對自身定位做出調(diào)整。
第二、“銀行+銀行”的聯(lián)合貸或是未來主流方向。但需要注意的是，今年9月，央行副行長范一飛曾公開表示，下一步，要加強宏觀審慎管理，建立商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款專項統(tǒng)計制度，將該類業(yè)務(wù)納入商業(yè)銀行宏觀審慎評估（MPA）。
日前已經(jīng)有地方銀行接到窗口指導(dǎo)——將互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)納入MPA考核，MPA考核指標資本與杠桿指標有所變動，增加聯(lián)合貸款杠桿率（20分），其中，出資比例10分，貸款利率10分。出資比例=合作方出資金額/新發(fā)放的個人消費貸款（比例高于20%得滿分，比例低于15%得0分），貸款利率計分規(guī)則暫未明確。
“網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)”中提及“聯(lián)合貸”業(yè)務(wù)部分主要針對的是——“經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司開展助貸或聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)”的情況，并未對如微眾銀行這類”銀行+銀行”聯(lián)合貸的模式作出要求。但也不排除會有上述MPA考核指標逐步出臺。
銀行直接受到銀保監(jiān)會監(jiān)管，“銀行+銀行”的合作模式所接受的監(jiān)管會更嚴謹全面，未來，“銀行+銀行”或者“銀行+消費金融公司”的聯(lián)合貸同樣會更嚴謹。
“網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)”下發(fā)后，信貸業(yè)務(wù)各方角色均在觀望中，大機構(gòu)的一舉一動，一定程度上值得其他助貸平臺、金融科技公司、銀行機構(gòu)參考。
當然，網(wǎng)商銀行目前“助貸”合作也是在做試點，同樣需要邊走邊探。
網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)后的市場變化和爭議點
”網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)“下發(fā)、螞蟻集團暫緩上市……近段時間，助貸、聯(lián)合貸市場一些主體開始調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)劃。
除上述網(wǎng)商銀行與其他銀行進行助貸合作外，亦有銀行在對接巨頭旗下助貸平臺時變得審慎。
一家城商行本在螞蟻上市前夜計劃與一家互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下助貸平臺合作，但在螞蟻暫緩上市后，該銀行暫停了合作推進，理由是——銀行風險控制外包、雙方合作的合同不能修改不符合規(guī)定、助貸平臺在合作中的分潤較高、銀行方純出資給助貸平臺的模式已經(jīng)不符合監(jiān)管要求。
近年來，中小銀行借住互聯(lián)網(wǎng)巨頭的助貸、聯(lián)合貸產(chǎn)品做大自身消費貸規(guī)模，這類互聯(lián)網(wǎng)貸款的監(jiān)管與發(fā)展速度不匹配，監(jiān)管存在一些空白區(qū)域，不過其中的模式缺陷監(jiān)管層早有評判。
近段時間，一些地方監(jiān)管對當?shù)爻巧绦虚_展助貸、聯(lián)合貸也變得嚴格。有北方城商行人士表示，其所在地監(jiān)管只允許其與銀行合作聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)，并且只限本地業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)不能出省。
此外，亦有地方銀行陸續(xù)收到監(jiān)管窗口指導(dǎo)。
上述幾件事例突顯出目前助貸、聯(lián)合貸市場存在的敏感點——
首先，不得不承認，互聯(lián)網(wǎng)巨頭和中小銀行在聯(lián)合貸合作中，互聯(lián)網(wǎng)巨頭話語權(quán)較強，分潤比例較高。畢竟，流量掌握在互聯(lián)網(wǎng)巨頭手中，且互聯(lián)網(wǎng)巨頭擁有更出色的金融科技能力，因此中小銀行在互聯(lián)網(wǎng)巨頭出資極少的聯(lián)合貸業(yè)務(wù)中產(chǎn)生依賴。
但若轉(zhuǎn)成全部助貸，互聯(lián)網(wǎng)巨頭不出資，互聯(lián)網(wǎng)巨頭則無權(quán)查詢用戶個人征信，對于金融科技能力較弱的銀行而言，不一定有能力單獨做好用戶風控，用戶體驗會打一個問號。
風險控制的邊界在何處，始終值得探討。
其次，從大方向上來看，目前互聯(lián)網(wǎng)巨頭的貸款業(yè)務(wù)并未停止，螞蟻借唄、京東金條依舊在與諸多銀行合作，并且銀保監(jiān)會明確提出“支持銀行保險機構(gòu)依法合規(guī)與螞蟻集團開展業(yè)務(wù)合作，更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。”
只是，未來合作的主體或許會從不被“正名”的網(wǎng)絡(luò)小貸轉(zhuǎn)向銀行、消費金融公司旗下。把所有的金融活動納入到統(tǒng)一的監(jiān)管范圍是未來的監(jiān)管方向。
再者，城商行、農(nóng)商行這類屬地性明確的金融機構(gòu)，如果要開展互聯(lián)網(wǎng)消費貸款業(yè)務(wù)，是否應(yīng)該限定服務(wù)本地客群，回歸本地服務(wù)？
如果按此監(jiān)管邏輯，城農(nóng)商行應(yīng)該如何獲取本地客戶，助貸平臺或者金融科技公司是否應(yīng)該改變策略，與地方性銀行合作，只推薦所屬地區(qū)用戶？
如果要放棄與助貸平臺合作，城商行、農(nóng)商行的自營消費貸款又要如何做大規(guī)模？這背后涉及到的是城農(nóng)商行從系統(tǒng)到風控、場景開發(fā)、業(yè)務(wù)推廣等各方面的全流程變革。
歸根結(jié)底，銀行不斷向數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進程中，無法脫離與第三方機構(gòu)的合作，但其中涉及的數(shù)據(jù)治理問題、核心風控問題、資金損失問題等，一直是橫亙在雙方之間極難平衡的點。
從監(jiān)管層最近的發(fā)聲可以明確的方向是——監(jiān)管鼓勵金融科技，鼓勵金融創(chuàng)新，甚至鼓勵運用大數(shù)據(jù)等技術(shù)建立風險定價和管控模型，這就說明金融科技公司有其存在的必要性。但不管是傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)，還是新興的金融業(yè)態(tài)，都應(yīng)該遵循金融業(yè)的基本規(guī)律。要提高市場效率，同時還要防范風險。
金融要服務(wù)實體，金融也不能形成寡頭壟斷。
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