來(lái)源：新流財(cái)經(jīng)

2020年是P2P發(fā)展的第14個(gè)年頭，也是P2P監(jiān)管的收官之年。已經(jīng)開(kāi)展4年有余的互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治工作面臨收尾。最新數(shù)據(jù)顯示，截止到2020年8月底，官方確認(rèn)全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)僅剩15家。

行業(yè)發(fā)展至今，投資人對(duì)P2P的認(rèn)識(shí)和用戶教育仍然滯后于行業(yè)發(fā)展，投資人需要厘清的概念有哪些？現(xiàn)存用戶最關(guān)心的問(wèn)題又有哪些？記者調(diào)研情況如下。

什么是信息中介？信息中介≠信用中介

本應(yīng)為信息中介的P2P被部分投資人誤解為信用中介

 我國(guó)融資結(jié)構(gòu)一直以銀行為主，這導(dǎo)致國(guó)內(nèi)投資者十分注重保本保收益，自2006年誕生以來(lái)，服務(wù)小微和個(gè)人的P2P快速發(fā)展，直到2016年，相關(guān)監(jiān)管文件明確P2P平臺(tái)信息中介的性質(zhì)。加之早期部分P2P平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)激烈，紛紛用提供擔(dān)保來(lái)吸引客戶，市場(chǎng)及行業(yè)向好，眾多投資人產(chǎn)生了信用幻覺(jué)，誤以為P2P等于穩(wěn)賺不賠的高收益理財(cái)。

 信息中介意味著什么？

根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》規(guī)定：網(wǎng)貸平臺(tái)是指遵照“法治化、市場(chǎng)化、信息中介化”的原則，從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介相關(guān)業(yè)務(wù)，以互聯(lián)網(wǎng)為渠道，“為出借人與借款人提供直接借貸信息的采集整理、甄別篩選、網(wǎng)上發(fā)布，以及資信評(píng)估、借貸撮合、融資咨詢等相關(guān)服務(wù)”。這意味著，網(wǎng)貸平臺(tái)絕不能吸納資金從中獲益，若平臺(tái)承諾為用戶進(jìn)行兌付，則違規(guī)。

網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法2016年8月17日發(fā)布

其實(shí)，大部分用戶對(duì)“中介”一詞并不陌生，只是放到金融市場(chǎng)場(chǎng)景下，受上述原因影響產(chǎn)生了誤解。我們把“中介”放到房產(chǎn)市場(chǎng)為例，購(gòu)房用戶與出賣(mài)房租的業(yè)主簽訂合同，房屋中介提供房源信息和撮合服務(wù)，業(yè)主提供房屋交付。同樣的，用戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)找到借款人信息，與借款人簽訂合同，向借款人出借。平臺(tái)作為信息中介，參與的只是撮合。        

平臺(tái)反復(fù)向用戶公開(kāi)強(qiáng)調(diào)平臺(tái)信息中介定位

到期了怎么辦？封閉到期≠借款到期

近期，“債轉(zhuǎn)”這一金融詞匯在P2P用戶群中被反復(fù)提及，一時(shí)成為討論的話題。用戶是否真正了解何為“債轉(zhuǎn)”？它的意義又在何處？記者帶著這些問(wèn)題，溝通了某P2P平臺(tái)相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人了解情況。

何為封閉到期？

網(wǎng)貸產(chǎn)品的封閉期是指出借人通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)向借款標(biāo)的出借資金后的一段固定期間，封閉期內(nèi)出借人不得申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓其持有的債權(quán)。

 何為借款到期？

網(wǎng)貸產(chǎn)品的借款期限是指出借人與借款人簽訂的借款協(xié)議期限。借款到期的依據(jù)是出借人與借款人簽訂的合同日期，而非封閉期到期。

借款到期怎么辦？

1、 到期回款——平臺(tái)嚴(yán)把風(fēng)控，保障出借人權(quán)益

依據(jù)出借人與借款人簽訂的借款協(xié)議，期限到期出借人即有權(quán)收回出借款。此外，現(xiàn)存頭部網(wǎng)貸平臺(tái)在風(fēng)控把關(guān)上做了一系列努力，確保出借人利益。例如，玖富普惠提供借貸撮合服務(wù)時(shí)，提供了以下風(fēng)控保障：

• 接入征信系統(tǒng)

 平臺(tái)交易數(shù)據(jù)接入國(guó)家應(yīng)急中心系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)。借款人信用信息已對(duì)接征信機(jī)構(gòu)，借款人一旦惡意逾期還款，其信用受損，金融活動(dòng)受限，后期隨著征信系統(tǒng)不斷完善，惡意逾期借款人可能被限制乘高鐵、飛機(jī)，甚至影響子女上學(xué)。

• CFCA認(rèn)證 引入仲裁

電子簽章經(jīng)過(guò)CFCA（中國(guó)金融認(rèn)證中心）第三方認(rèn)證。CFCA提供的電子認(rèn)證服務(wù)系統(tǒng)是目前我國(guó)國(guó)內(nèi)級(jí)別高，具可靠性、保密性、不可抵賴(lài)性、可防篡改、可校驗(yàn)等措施的公共安全電子印章服務(wù)系統(tǒng)。

對(duì)出借人來(lái)說(shuō)，在線簽署協(xié)議與手寫(xiě)簽章具有同等法律效力，電子簽章可以有效存證。必要時(shí)可用于輔助訴訟舉證，合同糾紛可以在線進(jìn)行申請(qǐng)仲裁。平臺(tái)將全力配合舉證。

• 一一對(duì)應(yīng) 點(diǎn)對(duì)點(diǎn)債權(quán)

出借人在官網(wǎng)及APP上能實(shí)時(shí)查看出借標(biāo)的相關(guān)信息，包括借款期限，分散程度等。在額度方面，用戶平均借款額低于1萬(wàn)元人民幣；在分散方面：用戶分散在不同地域、行業(yè)、年齡等。

這樣，個(gè)別借款用戶即使發(fā)生違約，由于金額小，出借分散，對(duì)出借人資金的影響可降到最小。

此外，平臺(tái)通過(guò)大數(shù)據(jù)、人臉識(shí)別等技術(shù)，實(shí)名認(rèn)證，確保了借款人身份的真實(shí)性，并且可以作為借款證據(jù)長(zhǎng)期留存，必要時(shí)用于輔助訴訟舉證。

平臺(tái)用戶出借額度小

• 平臺(tái)已通過(guò)等保三級(jí)認(rèn)證備案

公安部安全等級(jí)保護(hù)共5級(jí)，其中第三級(jí)屬于“監(jiān)管級(jí)別”，完成等保三級(jí)備案，從側(cè)面有力印證了平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)安全管控水平。

• 數(shù)據(jù)接入中國(guó)司法大數(shù)據(jù)中心

作為國(guó)內(nèi)首批接入最高人民法院中國(guó)司法大數(shù)據(jù)中心的平臺(tái)，其相關(guān)借款協(xié)議等客戶簽訂的融資文件及數(shù)據(jù)直接接入中國(guó)司法大數(shù)據(jù)中心，有效篩查借貸信用風(fēng)險(xiǎn)，在借款人出現(xiàn)還款能力惡化時(shí)及時(shí)預(yù)警，大大降低借款人逾期風(fēng)險(xiǎn) 

2、 到期可債轉(zhuǎn)——債轉(zhuǎn)是平臺(tái)給用戶提供流動(dòng)性的機(jī)會(huì)，非強(qiáng)制用戶要正確認(rèn)識(shí)債轉(zhuǎn)，自由選擇，平臺(tái)僅提供債轉(zhuǎn)撮合服務(wù)。此外，若出現(xiàn)逾期，出借人可訴訟或債權(quán)轉(zhuǎn)讓給持牌機(jī)構(gòu)訴訟。

• 正確認(rèn)識(shí)債轉(zhuǎn)

對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)，為用戶提供“債轉(zhuǎn)”服務(wù)，是平臺(tái)給用戶資金提供流動(dòng)性的機(jī)會(huì)。按照借款協(xié)議，債權(quán)關(guān)系只存在于借款人和出借人兩方，平臺(tái)不是借貸關(guān)系的當(dāng)事人，平臺(tái)沒(méi)有吸納資金，也不對(duì)出借人負(fù)有債務(wù)，自然不可能通過(guò)平臺(tái)來(lái)為用戶兌付。

具體來(lái)看，由于部分出借人在借款期限尚未到期時(shí)有資金使用需求，平臺(tái)為用戶提供可選項(xiàng)：債轉(zhuǎn)——即封閉期到期后出借人可申請(qǐng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓。實(shí)際上，用戶進(jìn)行債轉(zhuǎn)，其持有的借款標(biāo)的并未到期，而是由于用戶有資金使用需求，平臺(tái)為用戶提供債權(quán)轉(zhuǎn)讓的機(jī)會(huì)。

作為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，平臺(tái)在出借人申請(qǐng)債轉(zhuǎn)的過(guò)程中，提供的是信息中介服務(wù)，為出借人撮合債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)喝缬衅渌鼋枞嗽敢馐茏屧搨鶛?quán)，則轉(zhuǎn)讓成功；如未能撮合到其他債權(quán)受讓人，出借人繼續(xù)持有借款標(biāo)的到期，借款協(xié)議中的借貸關(guān)系依然存在并受相關(guān)法律法規(guī)保護(hù)，借款人應(yīng)按照借款協(xié)議約定正常還款 

債轉(zhuǎn)成功與否，等待時(shí)間長(zhǎng)短，由市場(chǎng)來(lái)決定，作為信息中介的平臺(tái)不能決定。因?yàn)閭鶛?quán)轉(zhuǎn)讓降速，認(rèn)為平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題是一種錯(cuò)誤認(rèn)知。債權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓方是其他出借人，而非平臺(tái)自身，除非平臺(tái)違反法律規(guī)定設(shè)置資金池，債轉(zhuǎn)受讓方是平臺(tái)自身，才會(huì)存在平臺(tái)兌付問(wèn)題。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，婚姻中介所為有結(jié)婚意愿的客戶提供信息服務(wù)，但不能決定提供信息后客戶就會(huì)一拍即合，因?yàn)檫@需要客戶之間相互了解后自行決定是否結(jié)成伴侶，這期間存在考慮周期或競(jìng)爭(zhēng)等情況，實(shí)屬正常。

• 萬(wàn)一逾期了怎么辦？

上文已經(jīng)詳細(xì)提到，現(xiàn)存頭部平臺(tái)經(jīng)歷層層考驗(yàn)及認(rèn)證，擁有完善的風(fēng)控和合規(guī)性認(rèn)證，最大程度保障客戶利益。

 萬(wàn)一逾期，用戶根據(jù)與借款人簽訂的借款協(xié)議提起訴訟或轉(zhuǎn)讓給持牌機(jī)構(gòu)進(jìn)行訴訟，也可以在線進(jìn)行司法仲裁。平臺(tái)將全力配合舉證。 

業(yè)內(nèi)人士透露：目前國(guó)內(nèi)尚未出臺(tái)有關(guān)個(gè)人破產(chǎn)法的相關(guān)規(guī)定，有關(guān)平臺(tái)資料顯示出借人出借金額額度較小、債權(quán)明晰，理論上來(lái)說(shuō)，只要執(zhí)行順利，進(jìn)行訟訴舉證將大概率勝訴。

• 投資人該怎么做？ 

• 再次強(qiáng)調(diào)：投資人的必修課——網(wǎng)貸平臺(tái)性質(zhì)是信息中介

根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定：網(wǎng)貸平臺(tái) “為出借人與借款人提供直接借貸信息的采集整理、甄別篩選、網(wǎng)上發(fā)布，以及資信評(píng)估、借貸撮合、融資咨詢等相關(guān)服務(wù)”。

（圖片來(lái)源 公開(kāi)資料）

• 其次：讀懂信披——投資人識(shí)別平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的有效方式

2017年，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》，要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)及時(shí)、完整將其基本信息,運(yùn)營(yíng)信息,項(xiàng)目信息,重大風(fēng)險(xiǎn)信息,消費(fèi)者投訴渠道等充分披露。投資人可參考平臺(tái)信息披露的積極性、完整性、及時(shí)性等，考察平臺(tái)合規(guī)性。

• 最后：務(wù)必樹(shù)立正確的投資理念

《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，至2020年底的逐步過(guò)渡，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的新產(chǎn)品需符合意見(jiàn)相關(guān)規(guī)定。這意味著，受投資者歡迎的保本型理財(cái)產(chǎn)品將逐漸減少，2020年底過(guò)后將正式退出市場(chǎng)。

廣州市地方金融監(jiān)管局何華權(quán)告誡投資者的一番話直白而通透，“許多人對(duì)金融、對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不到位，容易陷入非法金融活動(dòng)陷阱，所以要牢記‘六個(gè)字、三點(diǎn)’”：

• 戒貪：風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)常常源于貪念，“你貪別人的利息，別人要你的本金”。切記戒貪。

• 弄懂：要投資的項(xiàng)目、產(chǎn)品類(lèi)型，搞懂風(fēng)險(xiǎn)在哪，風(fēng)險(xiǎn)有多大，能否承受得住。如果承受不了千萬(wàn)不要投資。

• 擔(dān)責(zé)：每位投資者都是具有判斷能力的獨(dú)立行為能力人，要對(duì)自己的行為承擔(dān)責(zé)任。

 通過(guò)調(diào)研記者發(fā)現(xiàn)，用戶因?yàn)樽陨砻つ扛L(fēng)、階段性恐慌、以訛傳訛的行為對(duì)平臺(tái)造成了不利影響，最終損害了自身的利益。

 回望網(wǎng)貸平臺(tái)與用戶的共同經(jīng)歷和發(fā)展，除了艱辛與陣痛，以P2P為代表互聯(lián)網(wǎng)金融興起對(duì)用戶和行業(yè)產(chǎn)大了積極影響：以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為基礎(chǔ)，擺脫了時(shí)間地點(diǎn)的束縛，用戶能隨時(shí)隨地享受互金服務(wù)；基于用戶需求來(lái)進(jìn)行的產(chǎn)品多樣化設(shè)計(jì)，界面清晰，方便快捷；服務(wù)時(shí)效性大大提升。更寶貴的是，P2P直接降低了金融服務(wù)盲區(qū)成本；也在滿足中小微企業(yè)融資需求及就業(yè)增值等諸多方面產(chǎn)生了創(chuàng)造性的社會(huì)和行業(yè)價(jià)值。

歷經(jīng)艱辛，頭部平臺(tái)從來(lái)沒(méi)有放棄過(guò)積極轉(zhuǎn)型。除向綜合理財(cái)平臺(tái)轉(zhuǎn)型外，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，利用互聯(lián)網(wǎng)積累的技術(shù)優(yōu)勢(shì)輸出金融科技成為轉(zhuǎn)型的主要方向。

網(wǎng)貸平臺(tái)在經(jīng)歷最后的陣痛，一同走過(guò)14年的廣大用戶，多一點(diǎn)耐心，少一些急躁。未來(lái)可期。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

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原標(biāo)題： 投資人的必修課：網(wǎng)貸平臺(tái)本質(zhì)是“信息中介”