作者：消金Circles+

來(lái)源：消金漫談（ID：cf-talk）

消費(fèi)金融不良處置市場(chǎng)環(huán)境

然而，筆者相信這只是消費(fèi)金融不良資產(chǎn)的冰山一角，無(wú)論從海量存量客戶受疫情負(fù)面影響導(dǎo)致還款能力降低，還是2020年來(lái)銀保監(jiān)、最高法陸續(xù)頒布的各類(lèi)政策法規(guī)上，不難看出的是消費(fèi)金融行業(yè)將再次進(jìn)入新一輪調(diào)整期，而這一輪調(diào)整期的特點(diǎn)之一是大量壞賬浮出水面。行業(yè)出清不良資產(chǎn)是大勢(shì)所趨，且在未來(lái)3-5年之內(nèi)業(yè)務(wù)熱度將持續(xù)上升。

業(yè)務(wù)熱度飆升的基本邏輯是行業(yè)在短時(shí)間內(nèi)暴露大量不良資產(chǎn)卻沒(méi)有形成完整順暢的不良貸款處置鏈路，即使銀行、持牌消金等資產(chǎn)機(jī)構(gòu)動(dòng)用撥備核銷(xiāo)不良貸款，賬銷(xiāo)案存后仍需對(duì)核銷(xiāo)后的不良資產(chǎn)進(jìn)行處置。

雪上加霜，大多數(shù)商業(yè)銀行目前尚無(wú)表內(nèi)快速核銷(xiāo)的管理辦法與處置流程。個(gè)貸不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓雖已試點(diǎn)，但轉(zhuǎn)出方僅限于6家國(guó)有銀行與12家股份制銀行，試點(diǎn)范圍亟待擴(kuò)大。

市場(chǎng)主流玩家與處置方式

? 主流參與方

從消金不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)參與鏈路角度看，主要參與方分為資產(chǎn)持有方與服務(wù)提供方兩大陣營(yíng)。

資產(chǎn)持有方涵蓋商業(yè)銀行、持牌消金、信托、小貸公司、保險(xiǎn)公司、融資擔(dān)保公司等，這些機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)放貸款、提供通道、提供增信、代償?shù)确绞匠钟袘?yīng)收逾期債權(quán)。

大多數(shù)機(jī)構(gòu)受到銀保監(jiān)會(huì)、金融辦監(jiān)管，受制于不良率、資本充足率、不良撥備率、撥備覆蓋率、核銷(xiāo)額度等監(jiān)管指標(biāo)制約，是消費(fèi)金融不良資產(chǎn)處置的業(yè)務(wù)需求方。

服務(wù)提供方涵蓋資產(chǎn)管理公司AMC、專業(yè)催收公司、法訴仲裁服務(wù)商、大數(shù)據(jù)提供商、各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)等。服務(wù)提供方主要圍繞資產(chǎn)持有方的業(yè)務(wù)訴求，提供各類(lèi)資產(chǎn)服務(wù)。

? 業(yè)務(wù)核心

雖然提供不良資產(chǎn)處置服務(wù)的機(jī)構(gòu)五花八門(mén)，但不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的核心是不良資產(chǎn)殘值具有超額收益。

消費(fèi)金融不良資產(chǎn)處置同業(yè)遵循這個(gè)原則，所以對(duì)消費(fèi)金融不良資產(chǎn)的估值就變得極其重要。

以A持牌消費(fèi)金融公司接入的B互聯(lián)網(wǎng)流量平臺(tái)助貸，表內(nèi)生成資產(chǎn)后產(chǎn)生的不良資產(chǎn)為例，逾期90天及以上的不良資產(chǎn)率約為1.5%，逾期90天及以上不良資產(chǎn)的催收回款率約為2%。為降低運(yùn)營(yíng)成本，A持牌消費(fèi)金融公司以債權(quán)租賃方式委托第三方催收公司對(duì)不良債權(quán)進(jìn)行催收，經(jīng)過(guò)多輪競(jìng)價(jià)，最終C催收公司以本金金額1.5%拍得此不良資產(chǎn)包。C催收公司實(shí)際的催收成功率減去成本1.5%即為該筆業(yè)務(wù)的實(shí)際收益。

商業(yè)銀行、持牌消金以自營(yíng)、分潤(rùn)方式生成的消費(fèi)金融貸款產(chǎn)生逾期時(shí)，后續(xù)處置一般分為幾個(gè)階段，分別是短信通知、電話機(jī)器催收、電話人工催收、委外電話催收、法律訴訟，后期可能會(huì)以競(jìng)拍的方式進(jìn)行不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓、不良債權(quán)租賃等業(yè)務(wù)操作。

以增信方式生成的消費(fèi)金融貸款產(chǎn)生逾期時(shí)，一般的處置路徑為短信通知、電話機(jī)器催收、電話人工催收，然后根據(jù)業(yè)務(wù)合作協(xié)議，保險(xiǎn)公司及融資擔(dān)保公司等增信方會(huì)根據(jù)業(yè)務(wù)條款為逾期客戶代償，獲得對(duì)逾期客戶的代位求償權(quán)或追索權(quán)，再根據(jù)資產(chǎn)逾期情況進(jìn)行電話催收、上門(mén)催收、法律訴訟或再次進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或租賃。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，對(duì)逾期或不良貸款的處置方式只有一種，即為催收。只是眾多機(jī)構(gòu)根據(jù)不同情況采取不同催收方式，但無(wú)非是短信催收、電話催收、上門(mén)催收、法律訴訟或仲裁。

商業(yè)銀行、持牌消金、小貸公司等資產(chǎn)持有機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)逾期資產(chǎn)情況做不同的會(huì)計(jì)處理和不良資產(chǎn)處置行為。會(huì)計(jì)處理主要包括調(diào)整五級(jí)分類(lèi)/撥備率等數(shù)據(jù)、會(huì)計(jì)核銷(xiāo)等，而不良資產(chǎn)處置行為包括被代償、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)租賃、不良資產(chǎn)證券化等。

消金不良處置痛點(diǎn)與探索

縱觀消費(fèi)金融處置的發(fā)展歷程，可以看出不良處置并沒(méi)有一條相對(duì)順利的路徑。放眼望去，全是痛點(diǎn)，所以這個(gè)消費(fèi)金融的子行業(yè)仍處于探索中。

但是主要的幾個(gè)痛點(diǎn)可以梳理如下四點(diǎn)：

1、消金不良核銷(xiāo)受限制。

? 消金不良核銷(xiāo)受限的主要內(nèi)因主要有：核銷(xiāo)額度有限、核銷(xiāo)材料繁瑣、核銷(xiāo)流程漫長(zhǎng)等，各種原因?qū)е峦ㄟ^(guò)助貸業(yè)務(wù)對(duì)接消費(fèi)金融資產(chǎn)的商業(yè)銀行表內(nèi)囤積大量不良資產(chǎn)。當(dāng)然，這也倒逼商業(yè)銀行要求互金平臺(tái)通過(guò)增信的方式在逾期資產(chǎn)未到達(dá)不良資產(chǎn)的要求前接走。

? 消金不良批量轉(zhuǎn)讓截至到目前只對(duì)6家國(guó)有銀行+12家股份制銀行試點(diǎn)開(kāi)放，且轉(zhuǎn)讓平臺(tái)明確指定在銀登中心，這意味著出讓不良資產(chǎn)的銀行數(shù)量有限，大量有不良出表需求的城商行與農(nóng)商行依然無(wú)法通過(guò)合規(guī)路徑實(shí)現(xiàn)不良債轉(zhuǎn)。柜臺(tái)外的不良債轉(zhuǎn)在合規(guī)上瑕疵，但是依然有資產(chǎn)機(jī)構(gòu)與AMC進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)。

? 不良轉(zhuǎn)讓估值不透明反映在債權(quán)轉(zhuǎn)讓、債權(quán)租賃的拍賣(mài)環(huán)節(jié)，不同場(chǎng)景資產(chǎn)、不同逾期天數(shù)等因素差異造成對(duì)不良資產(chǎn)殘值估值標(biāo)準(zhǔn)并無(wú)相對(duì)的參考標(biāo)準(zhǔn)，于是經(jīng)常出現(xiàn)資產(chǎn)方與競(jìng)拍方“漫天要價(jià)”情況，對(duì)業(yè)務(wù)成交造成一定沖擊。

? 不良資產(chǎn)處置方式雖然大同小異，但是鑒于不同地域的商業(yè)銀行受到所屬轄區(qū)監(jiān)管要求不同，且大多數(shù)城商行、農(nóng)商行對(duì)市場(chǎng)消費(fèi)金融不良資產(chǎn)處置方式的信息掌握并不充分，導(dǎo)致各地區(qū)商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司處置不良資產(chǎn)時(shí)有獨(dú)特的方式與偏好。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 2021消費(fèi)金融不良資產(chǎn)處置全解析