作者：麻袋研究院

來(lái)源：麻袋研究院（ID:madaiyanjiuyuan）

2020年1月，已有兩塊消金牌照迅速落地——銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，光大消費(fèi)金融公司、重慶小米金融消費(fèi)金融公司先后獲批，分別成為第27、28家獲得牌照的消金公司。

近兩年，消費(fèi)金融市場(chǎng)方興未艾，眾多玩家如持牌消費(fèi)金融公司、信托公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等爭(zhēng)相入局，而傳統(tǒng)銀行亦開(kāi)始謀變，將零售金融作為戰(zhàn)略發(fā)展的著力點(diǎn)。

這篇文章，我們將對(duì)國(guó)內(nèi)目前在個(gè)人消費(fèi)金融領(lǐng)域規(guī)模領(lǐng)先、A股上市的13家主要城商行作一盤(pán)點(diǎn)，并針對(duì)其發(fā)展現(xiàn)狀予以點(diǎn)評(píng)。

一、城商行發(fā)展個(gè)人消費(fèi)貸現(xiàn)狀解析

觀察近期A股主要城商行的半年報(bào)、年報(bào)，幾乎都無(wú)一例外地提到了零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型計(jì)劃。零售業(yè)務(wù)，主要包括個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸、個(gè)人房貸以及個(gè)人消費(fèi)貸等重點(diǎn)領(lǐng)域。下文就余額規(guī)模、持牌消金機(jī)構(gòu)參股等方面進(jìn)行解析：

1. 余額規(guī)模

觀察2019年半年報(bào)，主要城商行的個(gè)人消費(fèi)貸規(guī)模均有所增長(zhǎng)，甚至有成為中流砥柱之勢(shì)，如下表所示：　

上述銀行中，南京銀行、江蘇銀行等消費(fèi)貸龍頭主體均獲得了超過(guò)20%的增幅，長(zhǎng)沙銀行、青島銀行的增幅更是高達(dá)40%以上；但也有部分城商行不增反降，例如寧波銀行、鄭州銀行與成都銀行。據(jù)了解，寧波銀行在報(bào)告期間內(nèi)大力發(fā)展經(jīng)營(yíng)貸款，消費(fèi)貸規(guī)模則相應(yīng)收縮。

除了規(guī)模上升，消費(fèi)貸所占的比重亦在增長(zhǎng)，例如天津銀行個(gè)人消費(fèi)貸共計(jì)1011.7億元，占總個(gè)人貸款的76.2%；又如南京銀行，其消費(fèi)貸規(guī)模在零售貸款余額中占比達(dá)51.08%；再如長(zhǎng)沙銀行，個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)占個(gè)人信貸比重，在截至2019年年中的半年間從12.78%上升至15.19%。

除以上銀行，還有兩家城商行曾試圖加入發(fā)起設(shè)立持牌消金機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍中，如鄭州銀行在2016年年報(bào)稱，其戰(zhàn)略與發(fā)展委員會(huì)已審議通過(guò)發(fā)起設(shè)立九鼎消費(fèi)金融有限公司的議案；又如寧波銀行于2018年6月發(fā)布公告稱，擬以自有資金出資人民幣3億元與上述公司共同發(fā)起設(shè)立永贏消費(fèi)金融有限公司，但上述兩家機(jī)構(gòu)在公布消息后并無(wú)下文?！　?/p>

對(duì)上述消費(fèi)貸產(chǎn)品的申請(qǐng)要求進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)具有如下共同點(diǎn)：

一是客戶資質(zhì)要求較高，主要以公積金人士、白領(lǐng)為主，如南京銀行你好e貸、寧波銀行白領(lǐng)通；再如部分消費(fèi)貸款產(chǎn)品針對(duì)持卡用戶，如江蘇銀行卡易貸、上海銀行快線貸等；除此以外，還有銀行針對(duì)其代發(fā)薪資客戶推出的具體產(chǎn)品，如鄭州銀行優(yōu)先貸、青島銀行薪金貸等。

二是部分產(chǎn)品仍為線下審核，純線上審核參與度不高。目前，純線上審核對(duì)用戶資質(zhì)仍存有一定要求，例如南京銀行你好e貸、長(zhǎng)沙銀行快樂(lè)秒貸等。

2. 金融科技業(yè)務(wù)

金融科技是消費(fèi)信貸的推動(dòng)器，消費(fèi)信貸之所以能夠快速發(fā)展，離不開(kāi)科技的賦能。公開(kāi)資料顯示，盡管樣本銀行在金融科技領(lǐng)域均有所建樹(shù)，但多集中在小微企業(yè)、供應(yīng)鏈金融等TO B領(lǐng)域，消費(fèi)貸方面則多通過(guò)合作方式。

目前，樣本銀行在信貸領(lǐng)域的金融科技應(yīng)用，主要有：

一是寧波銀行的“快審快貸”產(chǎn)品。1月14日，人行營(yíng)業(yè)管理部披露2020年第一批金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)應(yīng)用并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，其中就有“快審快貸”。該產(chǎn)品采用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，通過(guò)對(duì)企業(yè)、個(gè)人的多維度數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，優(yōu)化信貸審批模型，實(shí)現(xiàn)信貸智能管理。

二是南京銀行的“鑫云+”平臺(tái)。早在2017年，南京銀行就與阿里云和螞蟻金服戰(zhàn)略合作，完成了國(guó)內(nèi)第一家實(shí)現(xiàn)分布式核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)——“鑫云+”的建設(shè)。該平臺(tái)打造了全自動(dòng)智能化決策引擎系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)線上業(yè)務(wù)完全審批全流程自動(dòng)化，實(shí)現(xiàn)貸前、中、后各環(huán)節(jié)監(jiān)控分析；同時(shí)還能利用智能客服系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)機(jī)器人智能催收。

三、合作機(jī)構(gòu)分析

城商行在場(chǎng)景、流量等方面有所受限，因此會(huì)尋求外部第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作以取長(zhǎng)補(bǔ)短。在城商行的合作業(yè)務(wù)類型中，主要區(qū)分為資金、綜合和其他三類：

資金：由城商行為合作機(jī)構(gòu)提供資金，此類合作對(duì)象多為大型互聯(lián)網(wǎng)公司，例如螞蟻金服、京東數(shù)科、360金融等。

綜合：由城商行與合作機(jī)構(gòu)開(kāi)展戰(zhàn)略合作，例如2019年1月，江蘇銀行與美團(tuán)點(diǎn)評(píng)簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，以雙方各自在金融和科技領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，共同為客戶提供“小微服務(wù)+客戶生活+消費(fèi)金融”的特色化、差異化服務(wù)，打通金融場(chǎng)景服務(wù)“最后一公里”。

其他：以上海銀行與支付寶海外版合作為例，外國(guó)用戶可通過(guò)支付寶海外版進(jìn)入上海銀行主導(dǎo)推出的“TourPass”小程序，申請(qǐng)到一張上海銀行的電子“消費(fèi)卡”

四、城商行參與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的瓶頸

城商行作為中小銀行隊(duì)伍的重要成員，近年來(lái)積極布局了消費(fèi)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。但與此同時(shí)，短中期內(nèi)也發(fā)生了局勢(shì)變化，“消金戰(zhàn)略”的印記漸漸淡去，其原因解析如下：

一是消費(fèi)貸資金流向的管控問(wèn)題。近年來(lái)，消費(fèi)貸因資金挪用問(wèn)題屢屢被罰。被罰一方面存在主觀縱容的因素，而另一方面，也具有客觀風(fēng)控水平不到位、監(jiān)測(cè)系統(tǒng)存有漏洞等因素

二是貸后環(huán)境較為嚴(yán)峻。以收縮規(guī)模的寧波銀行為例，其在2019年的涉案信息迎來(lái)激增，企查查信息如圖所示：

再如上海銀行2019年中報(bào)顯示，上海銀行不良率從去年底的0.52%上升到0.89%；鄭州銀行等銀行的個(gè)人消費(fèi)貸不良率已高于個(gè)人貸款的整體不良率。

近年來(lái)個(gè)人消費(fèi)金融業(yè)務(wù)基數(shù)大、發(fā)展快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈下客群亦有所下沉，整體不良率已有上升趨勢(shì)；而自2020年春節(jié)以來(lái)，受新冠肺炎疫情影響，各銀行消費(fèi)貸、信用卡業(yè)務(wù)不良率均有抬頭跡象，一些銀行更是收緊貸前策略，受疫情影響、急需資金的普通個(gè)人由此被拒之門(mén)外。

五、總結(jié)

在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治工作的收官之年，非持牌機(jī)構(gòu)逐步退出市場(chǎng)，而其原有占據(jù)的市場(chǎng)份額，為萬(wàn)億消費(fèi)金融市場(chǎng)份額留下巨大的發(fā)展空間。

持牌金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，注定與原生互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)存在差異，近期IRR24%的窗口指導(dǎo)利率流出引發(fā)市場(chǎng)爭(zhēng)議，部分專家學(xué)者呼吁，應(yīng)當(dāng)在36%的法律紅線下，充分給持牌金融機(jī)構(gòu)以利率定價(jià)的自主性。

今年1月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出到2025年，我國(guó)要實(shí)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化,形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)體系。筆者認(rèn)為，從供給側(cè)來(lái)看，差異化能夠不同機(jī)構(gòu)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，避免賽道擁擠和同質(zhì)化泛濫；而從需求端來(lái)看，差異化能夠覆蓋到更多不同層級(jí)的群體，真正服務(wù)到普惠人群。

銀行對(duì)待消金業(yè)務(wù)態(tài)度的微妙轉(zhuǎn)變，正是其基于市場(chǎng)、政策等作出的自主調(diào)節(jié)。如何通過(guò)市場(chǎng)化手段引導(dǎo)供給側(cè)的 “差異化”，覆蓋部分下沉用戶群體，亦是一個(gè)值得深思的問(wèn)題。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 13家城商行消費(fèi)貸解析：分化較大、瓶頸顯著