作者：西湖論壇

來源：浙江大學融資租賃研究中心（ID:zju-rzzl)

　　融資租賃在解決中小企業(yè)融資難具有天然優(yōu)勢，融資租賃擁有物權，物權是保障，但在實戰(zhàn)中未能充分體現。分析原因，可能存在以下問題。第一，前期設備未經科學篩選，甚至設備屬性不強。第二，出現風險回收設備時，拿不到設備使用數據。第三，數據存在篡改可能，設備估值不可信，無法流通和處置。第四，同質化競爭，創(chuàng)新不足、差異化不明顯。第五，風險高，無資產退出機制。第六，缺乏科技手段。站在行業(yè)發(fā)展的角度，如果不解決這些問題，行業(yè)無法進一步往前發(fā)展。

　　二、融資租賃“靈魂八問”

　　第一，風控的核心是什么？前期風險篩選問題、中期風險管控問題、最終風險退出問題。第二，出現風險怎么辦？訴訟的無奈與剛性PK回收難與處置難。第三，是否重視客戶體驗？門檻高或成本高疊加手續(xù)繁瑣和態(tài)度強勢。第四，如何突破同質化競爭？聚焦細分領域，多做真實租賃，打通退出通道，提供多元服務。第五，如何回歸租賃本源？租賃應同時滿足出租人擁有物權并允許客戶退回。第六，中小企業(yè)融資難題誰來解決？為什么是銀行做不了的事情？融資租賃能做好補充嗎？第七，融資租賃的天然優(yōu)勢在哪里？物權保障是天熱優(yōu)勢，出現風險時，租賃物可以快速變現，并且能覆蓋未還租金。第八，行業(yè)發(fā)展的方向在哪里？客戶需求由買到租的變化，客戶經營靈活性的需要，提高資產流動性要求、創(chuàng)新產品的出現。

　　三、高級階段：經營性租賃

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　　經營性租賃是出租人承擔殘值風險、非全額清償的一種特殊形式的融資租賃。經營性租賃的購買設備選擇權在承租人，但出租人主動承擔了殘值風險，經營性租賃是融資租賃的創(chuàng)新，是帶有融資特性的，是融資租賃發(fā)展的高級階段。用英文表述能準確區(qū)分租賃（Rental）、融資租賃（FinanceLease）、經營性租賃（OperatingLease）。

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　　第一，客戶資金占壓層面，零首付，不需要啟動資金，對承租人的資金占壓更少。第二，租金計算邏輯和傳統(tǒng)融資租賃相比，預留殘值，經營性租賃對本金非全額清償，租期內租金少，每月還款壓力小。第三，到期處置方式包括續(xù)租、退租、留購，給承租人更多選擇，免去報廢資產的處理，避免技術過時風險，經營更加靈活。

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　　一是零首付是客戶最大的期待，具有超強競爭力；二是對本金非全額清償比全額清償成本更低，更具競爭力；三是，租賃到期給承租人更多選擇，租賃期間向承租人提供更多的、全方位的服務（如：設備維保、配件耗材、資產管理、設備共享、資產交易、大數據應用等），給客戶賦能，提升客戶體驗，會成為客戶必然的選擇。

　　四、租賃設備退出新模式

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　　鑫聯享的“租賃設備退出新模式”最大的特點是有風險退出機制。該模式突破了土地房產抵押、額外擔保、廠家回購的類信貸的模式，做的是專業(yè)化設備回收和處置。通過設備資產流轉消除金融風險，把動產融資做出不動產融資的效果。但此模式壁壘高，需要深厚的產業(yè)背景、豐富的產業(yè)鏈資源，同時要求聚焦行業(yè)、長期深耕。

　　（二）模型技術

　　用到的模型技術特色是弱化了客戶的主體信用，強化了設備資產屬性，這是融資租賃風控最核心的內容，比如租金-殘值曲線，涉及到設備使用年限、設備的殘值曲線及首付款如何設計、期限如何設計、設備的最佳處置點，這是融資租賃風控的核心邏輯和管控目標，能解決設備的篩選和管控問題。該模型包括四個維度，有139項關于設備的評價指標。設備本身方面，選擇高端、通用、可控、可處置的設備，此類設備保值性好、流通性強、可控性好，從源頭把控風險；風控預設方面，通過首付款和期限的調整讓客戶所欠租金低于設備殘值，即回收之后能覆蓋租金；過程管控方面，依托物聯網，運用云計算、區(qū)塊鏈等先進技術，進行全天候數據采集和設備遠程管理，逐步實現設備資產數字化，為設備資產實時估值和良性流轉打好基礎；風險處置方面，只針對設備本身快速取回、處置，不訴訟，不暴力，通過設備資產流轉徹底消除風險。

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　　物聯網、區(qū)塊鏈這些技術和融資租賃相結合是非常好的應用場景，鑫聯享的“5G與物聯網在融資租賃行業(yè)的創(chuàng)新應用”參加工信部/中國信通院組織的第四屆“綻放杯”5G應用征集大賽智慧金融專題賽進入了全國決賽，并獲得優(yōu)秀獎。用物聯網采集數據和區(qū)塊鏈技術形成可信數字資產，從而解決了數據不全、數據不真實的問題。采集數據方面，我們主要做科學儀器，通過對科學儀器電壓、電流、功率的實時監(jiān)控，獲得設備運行狀態(tài)，對開關機、進樣次數、使用時間24小時不間斷記錄，而且能做統(tǒng)計，智能監(jiān)測設備的使用率，可以優(yōu)化客戶設備維保計劃，也可以提供設備采購數據支撐。真實可信的數據還能讓客戶的閑置設備進行共享，讓舊設備賣出高價錢。這套設備物聯網SaaS系統(tǒng)不僅解決了資產流轉的問題，還給客戶帶來了賦能和價值。